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日本计划将1.6万亿美元回购市场引入区块链

2026-05-08 18:02:00
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日本大型银行联合推进国债代币化进程

据《日本经济新闻》报道,日本主要金融机构组成的联盟正计划将该国国债回购市场引入区块链技术,目标是在2026年底前实现全天候交易和当日结算。这一举措标志着主要经济体在主权债务机构级代币化领域迈出关键一步。

根据相关报道,Progmat数字资产共创联盟已启动一项联合研究,专注于日本国债代币化及通过稳定币实现链上回购交易结算。工作组汇集了日本三大巨型银行——三菱日联金融集团、瑞穗金融集团和三井住友金融集团,同时包括贝莱德日本公司、大和证券集团、SBI证券以及道富信托银行。

为何选择回购市场?为何是现在?

该体系拟将债券以区块链安全代币形式发行,并使用稳定币进行结算,将结算周期从T+1压缩至T+0,实现当日最终结算。联盟表示将建立支持持续结算的基础设施,并计划于年内就待解决的法律、税收和监管问题发布正式建议方案。

首阶段聚焦规模约占全球16万亿美元回购市场10%的日本回购市场。参与者指出,基于区块链的结算可通过持续担保品转移和降低操作摩擦,实质性提升资本效率。分析人士亦关注到,代币化主权债券或助力机构更高效地在跨市场复用担保品。

该项目以三菱日联金融集团推出的Progmat平台为核心支撑。该平台于2023年作为区块链基础设施与代币化平台创立,已根据日本监管标准升级稳定币发行功能,其信托银行部门按1:1比例担任日元支撑代币的托管方。

这一举措依托于日本国内更广泛的改革趋势。日本证券清算公司、野村控股与瑞穗集团近期已利用Canton网络开展概念验证试验,测试基于区块链的国债担保管理与链上转移。日本央行亦表示,作为金融基础设施现代化进程的组成部分,将开始测试商业银行准备金区块链结算系统。

分析人士提醒,在实现完全机构级代币化国债运作前,仍需解决法律、税务及操作层面的障碍。联盟预计将在未来数月通过正式建议方案应对这些挑战。

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