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SEC着手制定链上市场监管新规 注:SEC指美国证券交易委员会(U.S. Securities and Exchange Commission)。此处采用直接翻译为“SEC”,并在括号内注明全称,以符合中文财经报道习惯。

2026-05-09 21:52:07
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SEC或修订交易所与经纪商规则以适配区块链融合交易功能

监管机构正在研究近乎即时的区块链结算模式是否符合现有清算机构法规与定义。SEC主席保罗·阿特金斯呼吁推进《清晰法案》,为加密市场提供长期法律确定性。

SEC主席保罗·阿特金斯表示,该机构正在审查多项与区块链金融市场及加密基础设施相关的规则修订。在周四的公开活动中,阿特金斯阐述了可能针对链上交易所、经纪商、清算机构和加密托管机构的规则制定方向。他同时指出,SEC或将重新评估证券法如何适用于自动化区块链系统及近即时结算模式。

SEC审视链上交易规则

阿特金斯认为现有证券规则可能无法完全匹配当前区块链协议的运行方式。根据其发言,部分链上系统已能同时处理交易、抵押品管理、流动性路由和结算功能。

基于此结构,SEC正在考虑未来针对加密市场中交易所定义的规则制定。阿特金斯透露,该机构可能就链上交易系统启动公示征询程序。

与此同时,SEC正在审查经纪商与交易商规则如何适用于软件接口及基于区块链的活动。阿特金斯指出,豁免性规则制定可能成为该流程的组成部分。

他补充强调,随着链上金融系统持续扩展,监管机构必须为市场参与者提供更清晰的指引。

机构研究区块链结算模式

除交易规则外,阿特金斯还探讨了区块链网络中的清算与结算活动。他对传统清算机构模式是否仍适用于采用近即时结算技术的市场提出质疑。

据阿特金斯说明,算法系统现已通过自动化区块链流程直接管理交易对手风险。这一转变促使SEC重新审视哪些链上活动应被排除在现有清算机构定义之外。

此外,阿特金斯讨论了允许用户通过区块链策略产生收益的加密托管服务。SEC正在研究此类产品如何适配《证券法》与《投资顾问法》。

他表示,监管机构需要更明确界定去中心化金融系统与传统金融系统之间混合运营模式的法律边界。

阿特金斯呼吁监管协同与立法推进

阿特金斯同时强调,随着加密市场发展,监管机构间协调至关重要。他指出若缺乏明确合作,监管重叠可能导致规则真空。

此外,阿特金斯敦促国会推进《清晰法案》立法进程。他认为成文法条款将比单纯的监管指引提供更具持久性的法律确定性。

在谈及金融领域人工智能应用时,阿特金斯强调企业仍需对投资及市场运营中人工智能工具产生的结果承担责任。

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