穆迪称银行正为大规模采用代币化金融做准备_新闻

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穆迪称银行正为大规模采用代币化金融做准备

2026-05-14 17:16:40

美国各大银行与金融机构正日益为代币化资产融入主流金融体系做准备，尽管行业参与者预期其普及将经历从渐进到加速的过程。

市场趋势与展望

评级机构指出，美国主要银行预计代币化应用将先在金融市场缓慢起步，随后逐步提速。行业数据显示，自2025年初以来，代币化实物资产市场规模已增长超过420%。

发展路径分析

根据近期发布的行业报告，尽管具体时间表和推进顺序尚存不确定性，多数金融机构已将代币化视为金融体系的未来组成部分。业内人士预期，早期活动将集中于基金和短期工具等简单金融产品，传统体系将与基于区块链的基础设施并行运作。但随着市场到达临界点，代币化应用有望拓展至更多资产类别和使用场景。

华尔街和加密领域对代币化的关注持续升温，特别是在企业探索基于区块链的结算系统、代币化存款和数字货币基础设施的背景下。有投资机构预测，包括比特币、去中心化金融、稳定币和代币化实物资产在内的数字资产，到2030年可能形成规模可观的市场。

行业实践与挑战

尽管前景乐观，当前代币化实践仍相对有限。报告指出，加密货币交易、跨境零售支付及部分机构应用是目前区块链金融技术已形成规模的主要领域。传统金融机构正持续组建内部团队、测试区块链基础设施，同时等待市场需求进一步成熟。

几乎所有受访的大型银行和金融中介机构都已设立数字资产部门或创新单元，并参与了聚焦新金融基础设施的试点项目。部分机构正深化布局，例如摩根士丹利今年初任命资深高管负责新成立的加密货币业务单元，此前该行已披露推出加密货币交易基金和钱包服务的计划。

潜在影响与警示

在另一份研究报告中，机构提出了金融体系可能面临的三种发展路径：

在最可能实现的“稳定增长”情景下，代币化金融将通过稳定币和代币化存款等产品逐步扩展，现有银行、资产管理机构和金融基础设施企业仍保持市场主导地位。

若法律不确定性、监管障碍和消费需求疲软持续存在，可能出现缓慢普及的情景，代币化金融将仅限于特定细分领域，对现有金融体系影响有限。

快速成长情景则被视作最具颠覆性的可能。在此情况下，稳定币和代币化资产将广泛用于链上结算，从而对支付处理机构、代理银行以及依赖传统延时结算体系盈利的基础设施构成压力。报告特别警示，若客户日益将资金转向基于区块链的金融系统，中小型银行的存款余额也可能面临挑战。

技术演进观察

市场分析人士指出，“代币化现实”可能于今年开始显现，特别是当代币化资产与智能支付系统深度融合之际。随着机构持续推进相关基础设施建设，行业正为下一阶段的发展蓄力。

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