核心要点
巴克莱预测,人工智能基础设施的年投资额可能突破1万亿美元,较当前市场普遍预期高出逾3000亿美元。
这家投行重点列出了五家内存领域的领军企业:美光、希捷、西部数据、闪迪和亿恒。
美光股票周四开盘报803.63美元,市值逼近9060亿美元,分析师普遍给予“买入”评级。
Central Asset Investments在第四季度将其美光持仓增加了596.4%,使其成为该机构价值2390万美元的第二大投资。
由于NAND闪存需求强劲,闪迪股价在过去十二个月内飙升超过3200%。
行业转型
内存半导体行业经历了一场显著的转型。在经历了供应过剩导致利润大幅下滑的2023年后,该行业目前已报告了前所未有的盈利能力。
这一复苏源于一个单一的催化剂:人工智能支出。大型科技公司正在以前所未有的水平投资于数据中心基础设施。
巴克莱的分析师预计,来自主要超大规模厂商和人工智能研究实验室的年度人工智能基础设施资本支出可能超过1万亿美元。这一预测比目前的普遍估计高出逾3000亿美元。
该金融机构已梳理出超过400家有望从此次基础设施扩张中受益的公司。其中,五家内存芯片制造商显得前景尤为广阔。
领军企业
美光是巴克莱的首选。这家半导体制造商生产针对人工智能应用优化的DRAM、NAND和NOR解决方案。该公司近期发布了专为AI服务器环境设计的创新256GB DDR5内存模块样品。
美光股价在周四开盘时报803.63美元,对应市值约9060亿美元。该股52周交易区间为90.93美元至818.67美元,显示出强劲的上涨势头。
机构资金加速流入
Central Asset Investments and Management在第四季度将其美光持股增加了596.4%,使其成为该投资公司价值2390万美元的第二大股票配置。
多家其他机构投资者也增持了仓位。Brighton Jones增持了18.3%,Schnieders Capital Management增持了67.9%。机构持股目前约占美光流通股的80.84%。
分析师情绪 overwhelmingly保持乐观。摩根大通设定了550美元的目标价并给予增持评级。巴克莱将其目标价上调至675美元。美国银行则设定了500美元的目标价并给出买入评级。分析师共识目标价平均为495.63美元。
美光还宣布将季度股息从每股0.12美元上调至0.15美元。
其他潜力股
西部数据因其应用于AI模型训练和推理操作的硬盘解决方案而获得认可。受云存储需求增长的推动,这家存储技术公司近期的盈利和收入均超出分析师预期。
被巴克莱称为“纯闪存公司”的闪迪,其股权估值在过去十二个月中暴涨超过3200%。这一非凡的升值反映了AI数据中心设施对高密度NAND闪存存储的需求不断攀升。
希捷为大规模数据应用工程设计和制造硬盘及固态存储解决方案。该公司发布了乐观的收入和盈利指引,引发了Evercore ISI、美国银行和Rosenblatt等机构上调其目标价。
亿恒(前身为Pure Storage)是巴克莱名单上的最后一员。该公司为多样化的硬件平台提供内存模块和供应链管理服务。
未来展望
巴克莱预计,随着AI训练方法的改进逐步降低对原始计算能力的需求,AI基础设施投资将在2028年左右达到顶峰。
董事Steven Gomo于5月11日以每股787.03美元的价格减持了2000股美光股票,相当于其持股减少了10.45%。执行副总裁April Arnzen同样在4月份通过预设交易安排出售了4万股。

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