永续合约推出"只盈不亏"，号称"零风险"AI交易平台_新闻

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永续合约推出"只盈不亏"，号称"零风险"AI交易平台

2026-05-20 00:31:39

Perpetuals推出AI驱动“无风险”市场预测平台UpsideOnly

一家纳斯达克上市的金融科技集团推出了UpsideOnly市场预测平台，用户可在无需投入自有资金的情况下，对股票、加密货币、大宗商品及外汇市场走势进行预测。该公司表示，将基于专有的人工智能模型使用自有资金执行交易，并向提供有效预测信号的用户分配部分利润。

该服务被描述为“人机协同”模式：参与者贡献市场信号，平台算法BayesShield AI则运用这些信号进行交易决策。据公司披露，BayesShield的训练数据涵盖超过220亿笔零售交易记录，这些数据支撑着实时信号优化系统。

平台运作机制

用户注册后无需存入交易资金即可对各类市场进行方向性预测。平台对信号进行评估，当人工智能判定某预测具备足够概率时，公司将动用自有资本进行交易。若交易盈利，提供相关信号的用户可获得部分收益分成；若交易亏损，损失完全由公司承担，用户不会遭受财务损失。

平台提供1美元及以上可退款保证金的选项。该保证金不用于交易操作，而是由外部托管机构持有美国国债，主要用于防范自动化程序。存入保证金的用户可获得更高收益分成，这反映了平台认为小额保证金有助于提升信号质量的判断。

核心主张与关注要点

该公司将UpsideOnly定位为对现有零售交易生态的革新，主张让用户贡献洞察力而非资金的模式，与传统零售经纪模式形成差异化。其核心宣传点包括BayesShield算法的海量训练数据以及跨资产类别的覆盖能力。公司在欧洲的业务体系援引了MiFID II、MiCA等多重合规框架。

市场与监管影响

该产品融合了人工智能交易、众包预测等金融科技趋势，模糊了预测市场与经纪服务的界限，可能引发监管机构的特别关注。监管层面或将重点审视其在证券、衍生品及博弈法规中的定性问题。消费者保护机构也可能关注信息披露机制、反滥用措施的完备性，以及无亏损风险的设定是否可能助长参与者的冒险行为。

商业模式与可持续性

该模式的核心在于将交易亏损风险转移至公司，同时让用户分享收益，这对其算法的预测优势、公司层面的风险管理能力以及信号收集机制的稳定性提出更高要求。虽然公司引用了庞大的零售交易数据集，但历史表现不能保证未来收益。基于历史数据训练的机器学习模型可能面临市场结构性变化、数据偏见等挑战。

公司的资本充足度将经受考验——平台需承担连续亏损和市场极端波动的冲击，其纳斯达克上市地位虽提供融资渠道，但持续亏损可能引发投资者质疑。同时，任何激励体系都可能吸引投机者，可退款保证金机制虽能限制自动化账户，但难以完全防范系统性滥用风险。

行业背景与前景

该产品顺应了将超额收益民主化、通过游戏化或社交化元素重构交易体验的行业趋势。其创新点在于明确宣称零售用户可免于交易亏损，因为交易执行完全依赖公司自有资金。这种安排将用户重新定位为信号提供方而非资本提供方，其经济模型类似于部分向信息贡献者付费的预测市场或算法策略。用户规模增长后能否维持经济可行性，将成为该模式的重要试金石。

总体而言，该平台通过整合群体智慧与基于海量数据训练的人工智能模型，让参与者在规避直接亏损风险的同时获得交易收益分享权。这种架构对监管归类、模型风险和资本可持续性提出了实质性质疑。市场各方将持续关注该公司能否在承担交易亏损风险的运营模式下，将用户信号转化为可持续的收益，并有效管控其中固有的操作、法律及金融风险。

公司特别说明，“无风险”特指用户免于交易损失，并不排除平台运营或其他潜在风险的存在。

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