知名对冲基金经理调整加密货币相关持仓
根据提交至美国证券交易委员会的一份持仓文件显示,亿万富翁对冲基金经理保罗·都铎·琼斯在2026年第一季度清空了他直接持有的微策略公司股份,同时完全退出了以太坊信托ETF的头寸,并减持了两家比特币矿企的股票。
这份于5月15日提交的文件涵盖了截至2026年3月31日的持仓情况。都铎投资公司当季度末披露的持仓总价值为538.7亿美元,较前一季度的540.3亿美元略有下降。
需要指出的是,2026年第一季度对加密货币市场而言颇为艰难。比特币在该季度内下跌约30%,从1月初约93800美元的水平回落,至3月31日收盘时徘徊在66000美元附近。这轮抛售拖累了琼斯投资组合中所有与加密货币相关的股票。
清仓微策略与矿企股票
其中最引人注目的操作是针对微策略公司的持仓调整。琼斯出售了其持有的所有该公司直接股份,使相关头寸归零。但他并未完全放弃这家公司,仍保留了价值4860万美元的看跌期权和3570万美元的看涨期权。
这意味着琼斯不再将微策略作为股票进行投资,而是将其视为波动性交易工具。无论股价上涨或下跌,只要出现大幅波动,其期权头寸都可能获利。截至5月26日,微策略股价收于约162.79美元,较52周高点457.20美元大幅回落。该公司资产负债表上持有762099枚比特币,市值约516亿美元,是目前全球最大的企业比特币持有者。
琼斯还完全退出了对以太坊信托ETF的持仓。他在2025年第四季度曾持有该基金的看涨期权,但到2026年第一季度末已全部清仓,不再持有任何期权或股票头寸。
两家比特币矿企也遭到减持。他清空了这两家公司的所有直接持股,但仍保留了相应的期权仓位。
保持对比特币的看涨立场
琼斯目前最大的加密货币相关头寸仍是某比特币信托ETF。他持有价值3830万美元的看涨期权、2790万美元的看跌期权以及2220万美元的直接持股,总风险敞口约8840万美元。该基金目前交易价格约为42.75美元,较52周高点71.82美元明显回落,其管理资产规模约610亿美元。
此外,琼斯在某加密货币交易所的头寸仍保持较大规模,但同样采用了对冲策略。他持有价值5660万美元的看跌期权和4630万美元的看涨期权,而直接持股价值仅170万美元,期权规模约为直接持股的60倍。该股票自纳入主要指数以来已下跌约25%,目前交易价格约184美元。
矿企持仓结构趋同
琼斯目前仍持有五家比特币矿企的头寸,但整体呈现相似特征:期权头寸占主导,直接持股比例较低。
在多家矿企的持仓中,他均持有价值不等的直接股份,并辅以规模可观的看涨与看跌期权组合。其中一家矿企是其直接持股规模最大的矿业投资。值得注意的是,尽管清空了两家矿企的直接持股,他仍通过期权保留了风险敞口。
长期看好比特币抗通胀属性
琼斯于2020年5月首次公开支持比特币,称已将1%至2%的资产配置于该资产。此后他多次表示比特币是“最明确有效的通胀对冲工具”,并主张所有投资组合都应配置一定比例的比特币、黄金和股票组合。
截至五月下旬,比特币交易价格约为75700美元,较年初水平下跌约20%。
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