核心要点
莱奥波德·阿申布伦纳的情境感知对冲基金购入1240万股Nebius(NBIS)股票,获得5.6%的持股比例。这家新兴云服务提供商报告第一季度收入为3.99亿美元,同比增长684%,预计到年底年化收入将达到70至90亿美元。NBIS股价在2026年已飙升超过176%,目前交易价格接近231美元,市值达580亿美元。华尔街分析师维持“温和买入”评级,目标价区间从144美元(摩根士丹利)至270美元(花旗JMP)。包括首席执行官阿尔卡季·沃洛日和董事埃琳娜·布尼娜在内的公司内部人士近期减持了股份,而机构投资者持有21.9%的股份。
强劲财务表现助推增长势头
Nebius最新的季度业绩为看涨的投资者提供了有力支撑。公司第一季度收入达3.99亿美元,超过分析师预期的3.75亿美元。这相较于去年同期实现了惊人的684%的增长。每股收益为-0.23美元,显著好于市场普遍预期的-0.77美元。
管理层设定了一个雄心勃勃的收入目标:在2026年底前实现70亿至90亿美元的年化运行率。按当前580亿美元的市值计算,若使用指引范围的上限,其前瞻市销率约为6.4倍——这是一个较高的估值,但对于一家增长如此迅速、且与领先的AI企业签订了多年协议的公司而言,这一定价具备合理性。
Nebius还将其2026年的资本支出预测上调至200亿至250亿美元,这反映了其AI基础设施容量已完全分配,且具有约束力的需求承诺已延续至2027年。
华尔街评级与内部人士交易活动
华尔街对NBIS的看法趋于谨慎乐观。分析师们一致给予“温和买入”评级。花旗JMP将其目标价上调至270美元,美国银行将其目标价上调至205美元,摩根士丹利在维持“持股观望”立场的同时,也将目标价上调至144美元。
机构投资者控制了21.9%的流通股。尽管Rovida投资管理公司在第四季度减持了16.6%,但其仍将NBIS作为其投资组合中的首要持仓,占比达20.8%。
在内部人士交易方面,首席执行官阿尔卡季·沃洛日于4月以平均每股103.73美元的价格减持了33,358股,使其个人持股减少了3.7%。董事埃琳娜·布尼娜于5月以每股206.87美元的价格出售了10,894股,将其持股比例削减了一半以上。
在过去三个月里,公司内部人士累计出售了价值约1.235亿美元的股票。NBIS的52周最高价为233.73美元,而其52周最低价为34.72美元。


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