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摩根斯坦利警示追逐AI股票的富裕客户

2026-06-02 02:36:15
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人工智能交易为摩根士丹利最富有的客户带来了丰厚回报。如今,公司正引导他们超越这一领域

摩根士丹利私人财富管理部门的董事总经理兼私人财富顾问凯瑟琳·恩特维西尔于5月26日现身CNBC的《快钱》节目,阐述了在股市持续走高的背景下,她如何为高净值客户进行资产配置。

“市场无疑经历了一段强劲上涨期,”她表示,“但你必须要保持警觉,并对投资去向稍加谨慎。”

超越人工智能交易

恩特维西尔表示,她的客户们感到满意,但并未自满。人工智能交易已带来收益,但在当前估值水平下追逐它需要一种不同的纪律。

为实现资产多元化,她透露公司正引导客户转向实物资产、能源、基础设施和数字资产领域,同时因应利率市场的信号变化而缩短债券久期。她仍保持对美国及新兴市场的敞口,并开始涉足小盘股。

利率前景是原因之一。恩特维西尔指出,美联储期货合约的信号显示,降息可能不会很快到来,而加息的可能性也已重新摆上台面。“现在是时候考虑在投资组合中加入相当比重的商品和实物资产了,”她说,“配置一部分仓位。”

能源作为通胀对冲工具

能源板块是恩特维西尔尤为侧重的领域。她认为,无论通胀环境下整体市场表现如何,该板块都能保持其价值,其作用恰恰在于它不与万物同步涨跌。

对于希望降低相关性的客户,她表示,在市场周期中传统配置已显局促的当下,公司也在将更多常青的另类投资结构引入投资组合,包括私募股权、私人信贷和基础设施,作为非相关的多元化工具。

其论述中最引人注目的部分是对基础设施本身的重新定义。“过去,基础设施指的是隧道、桥梁和道路,”她说,“而今天,它指的是通信塔、数字设施及类似的东西。”她担忧的是供给问题。

数据中心数量激增,其能源需求正超出电网的承载能力,二者间的差距代表着一个仍在敞开、但不会持续太久的投资窗口。“我们希望在稀缺变得过于昂贵之前进行投资,”她解释道。

摩根士丹利的数字资产布局更进一步

4月8日,摩根士丹利在纽约证券交易所Arca平台推出了自家的现货比特币ETF,股票代码为MSBT,成为美国首家以自身品牌发行加密产品的主要银行。

该基金收取0.14%的费用,发行时为市场最低费率。据彭博社报道,公司还计划在2026年上半年通过E*Trade平台推出零售加密货币现货交易服务。

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