Aave V4与Babylon合作：原生比特币抵押贷款上线测试网络_新闻

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Aave V4与Babylon合作：原生比特币抵押贷款上线测试网络

2026-06-03 03:46:29

Aave V4 与 Babylon 在公共测试网推出原生比特币抵押借贷

通过 Aave V4 与 Babylon 的无信任比特币库，原生比特币抵押借贷现已在公共测试网上线。此举让比特币抵押品无需借助封装代币、跨链桥或托管方，即可更直接地接入去中心化借贷领域。

此次更新标志着原生比特币抵押信贷市场发展迈出了新的一步。用户可将比特币直接作为抵押品并以此进行借贷，而抵押的比特币本身仍锁定在比特币网络中，无需预先封装为托管资产。

这与常见的比特币去中心化金融模式存在核心差异。目前大多数比特币去中心化金融活动仍依赖于封装的比特币、托管方、跨链桥或合成比特币资产。这些系统虽能实现借贷与收益功能，但也在比特币本身之上附加了托管、跨链桥及发行方风险。

原生比特币抵押机制解析

Babylon 的无信任比特币库通过比特币上的 Taproot UTXO 锁定比特币。Aave V4 随后通过适配器合约将该库记录表示为 vaultBTC——一种在借贷系统内部使用的、转移受限的 ERC-20 记账单位。

vaultBTC 并非普通的封装比特币代币，其设计目的并非自由交易或作为通用比特币替代品流通。它存在的意义是让 Aave V4 能够将比特币库持仓识别为抵押品，而实际的比特币始终保留在比特币网络中。

该设计采用了 Aave V4 的中心辐射架构。其中 Babylon 核心借贷辐条负责处理以比特币抵押品为基础的借贷，而比特币库交换辐条则负责清算后的结算处理。这种分离式设计使得比特币抵押机制可独立运行于专门构建的市场中，而无需影响整个 Aave 流动性中心的各类资产。

重要的测试阶段而非正式发布

公共测试网的上线具有重要意义，它将原生比特币借贷从概念推向了实际测试阶段。当前比特币收益与抵押产品正受到更多关注，包括将比特币风险敞口引入借贷与去中心化金融活动的比特币库策略，此时推出的测试网恰逢其时。

但这并非正式生产环境上线。在部署至主网前，Aave 治理机制仍需评估最终风险参数、额度上限、预言机设计、清算机制、操作权限及完整的信任模型。相关治理提案亦指出协议栈的审计工作仍在进行中，这对于原生比特币借贷尤为重要，因为它引入了新的结算、清算及证明验证风险。

这一机遇潜力巨大。比特币仍是加密领域最具深度的抵押资产，但大量比特币因持有者不愿进行封装、跨链或托管而尚未进入去中心化金融领域。Aave V4 与 Babylon 正在测试一条更简洁的路径：比特币保持原生状态，借贷通过 Aave 进行，抵押品流转则由库规则而非中心化封装方控制。

若测试网被证实安全可靠，原生比特币抵押信贷有望成为比特币去中心化金融领域最具影响力的应用场景之一。接下来的考验在于，该系统能否在实现实际风险控制、清算处理和借款人需求的同时，避免让“无信任比特币抵押”演变为用户难以完全理解的复杂风险叠加模型。

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