理性的资产轮动,而非撤退
Bankless联合创始人David Hoffman已清仓其持有的所有以太坊,并将所得资金立即重新配置至一篮子代币中,其中包括VVV、NEAR、ZEC及HYPE。此外,他还将剩余资金用于建仓LIT。
Hoffman将出售以太坊所得资金的约50%分配至上述代币,其余50%留作后续分阶段买入的初始资金。随后,他利用初始资金的剩余部分购入了LIT。当被问及对LIT与HYPE的投资逻辑时,Hoffman表示他认为LIT的风险回报比更具优势,其回购计划执行速度约为HYPE的两倍,且定价结构更优、延迟更低,并设立于美国。
为何告别以太坊
作为以太坊长期以来的重要倡导者,Hoffman持有以太坊已近九年,此举立即引发了加密行业的广泛关注。
Hoffman解释称,他之所以选择清仓,是因为认为“以太坊即货币”这一叙事已基本实现,且作为资产的以太坊难以预见结构性价值重估的清晰路径。他认为以太坊“已获得了应有的市值”,但当前生态系统的价值更多直接流向应用与扩容方案,而非以太坊持有者。
在他看来,以太坊正有意识地转向价值外溢的结构模式:扩容方案承载执行层功能,应用层获取更多面向用户的边际收益,而以太坊则以低成本提供安全的结算服务。Hoffman指出,这虽是以太坊理念与架构的特点,却对以太坊作为资产构成了挑战。
他还提出,以太坊的效用可能日益强化其他形式的货币。他举例称,以太坊上稳定币的规模已从2020年的30亿美元增长至目前的1630亿美元,增幅达54倍。该网络作为结算基础设施的成功,更多地促进了美元代币化的发展,而非巩固以太坊的货币属性。
Hoffman明确表示,他并非看空以太坊,只是因不预期以太坊将出现结构性价值重估,故选择将资金配置至其他领域。
市场背景与数据观察
这一表态正值行业波动时期。社区消息称,该公司已悄然裁撤大部分员工,而联合创始人Ryan Sean Adams将此描述为Bankless在历经六年报道以太坊、去中心化金融与数字资产后的“第一阶段终结”。
链上数据显示,自二月初以来,以太坊每日活跃地址数呈下降趋势,这从链上层面呼应了Hoffman关于基础层需求相对于二层网络活动正在减弱的观点。
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