关键要点
人工智能股票主导投资者关注焦点
衍生品市场预示机构撤资
过去30天内,比特币价值下跌超过16%,而标普500指数则创下历史新高
现货比特币交易所交易基金在三周内经历了总计62,794 BTC的资金流出,标志着历史上第二严重的连续资金外流
嘉信理财的吉姆·费拉奥利指出,在“动量交易”中,比特币正被人工智能股票和首次公开募股所掩盖
涉及贝莱德IBIT ETF的126亿美元场外大额交易,标志着投资者正大规模撤离比特币持仓
加密货币总市值已收缩至2.38万亿美元,较10月高点下跌46%
随着比特币在与竞争性投资机会的对比中失去吸引力,加密货币格局已发生剧变。市场分析人士将资金从数字资产中撤离归因于资本大量涌入人工智能公司和即将进行的首次公开募股,这给比特币价格带来了持续的下跌压力。
在过去三十天里,比特币市值已下跌超过16%。在此同期,标普500指数上涨约5%,创下历史新高。
嘉信理财数字货币研究主管吉姆·费拉奥利对此情况给出了坦率的评估。他指出:“自10月以来,比特币一直处于看跌状态。目前动量显然已远离加密货币。”
根据费拉奥利的分析,比特币主要是一种面向散户、对动量敏感的投资工具。当出现其他引人注目的交易机会时,加密货币参与者便会相应转移资金。
目前,这种资本转移的目标是人工智能领域。
人工智能股票主导投资者关注焦点
自2022年底ChatGPT推出以来,英伟达股价已飙升近1,500%。专注于人工智能基础设施、数据中心运营和先进计算技术的公司已带来可观回报,对比特币的投资吸引力构成了强大竞争。
Bitwise首席投资官马特·豪根直接表达了这种看法。他表示:“人工智能股票、机器人公司、SpaceX……当纳斯达克100指数同比增长43%时,谁还需要加密货币呢?”
豪根将加密货币的演变描述为从动量驱动的交易转变为逆向投资策略,需要长期耐心而非即时满足。
K33研究主管维特尔·伦德强化了这一观点。他解释说:“当与人工智能相关的投资持续攀升时,相当一部分市场参与者认为,维持比特币敞口的机会成本过高。”
现货比特币交易所交易基金在三周内流出了62,794 BTC,创下有记录以来第二大的连续资金外流序列。在比特币未能突破其200日移动平均线阈值后,抛售加剧。
衍生品市场预示机构撤资
芝加哥商品交易所比特币期货未平仓合约已缩减至2023年10月以来的水平,表明机构市场参与者正在减少其风险敞口。
尽管比特币价格走势下跌,但永续期货合约的资金费率却有所上升。这种动态表明,杠杆多头头寸正在恶化的市场环境中累积。K33 Research认为这种模式值得关注。
这家研究公司此前曾预测,比特币2月跌至约60,000美元代表了周期底部,但现在已缓和了这一判断。他们的分析指出:“我们将这些杠杆多头头寸中蕴含的潜在抛售压力解读为可能出现更深价格调整的迹象。”
5月26日,一笔涉及贝莱德IBIT比特币ETF的126亿美元大宗交易通过场外渠道执行。NYDIG研究将此次活动定性为主要投资者寻求快速清算,而非系统性对冲基金的头寸调整。
预期中的首次公开募股加剧了资本压力。SpaceX正在推进公开上市,其估值可能达到1.8万亿美元。Anthropic和OpenAI的公开募股也即将到来。K33认为,这一IPO渠道可能正在将额外的资本流从加密货币市场转移出去。
费拉奥利简洁地阐述了普遍存在的投资困境。他表示:“当有其他投资机会可用时,目前缺乏令人信服的买入理由。”
加密货币总市值目前为2.38万亿美元,较10月达到的峰值水平收缩了46%。
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