Coinbase联手Better推出首款房利美支持的比特币抵押贷款_新闻

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Coinbase联手Better推出首款房利美支持的比特币抵押贷款

2026-06-05 04:52:55

Coinbase与Better合作完成首笔比特币抵押美国房贷

Coinbase与Better近期以比特币作为抵押物，共同完成了首笔由房利美支持的美国住房贷款。这标志着加密资产正在以更清晰的方式进入主流住房金融体系。

该笔贷款的申请人为居住在密歇根州安娜堡的一对30岁出头的夫妇。他们并未选择出售长期持有的比特币来支付传统首付，而是通过Better推出的代币抵押贷款产品，以加密货币作为抵押购买了首套住房。这一结构既使房贷保持在合规市场框架内，又利用数字资产解决了首付难题。Better与Coinbase计划在2026年夏季前将该产品推广至全国符合条件的借款人。

比特币抵押贷款如何运作

该产品并未将比特币直接转化为住房贷款，也未使比特币成为购房法定货币。借款人在结算时实际获得两笔独立贷款：第一笔是由房利美支持的合规住房抵押贷款；第二笔则是由加密货币抵押及房屋二次留置权担保的现金首付贷款。目前 eligible的抵押资产包括比特币与USDC稳定币。

Coinbase提供加密资产托管基础设施，Better则负责贷款的发起与服务。在首付贷款存续期间，抵押资产将通过Better在Coinbase平台的托管账户进行保管。这种设计使借款人无需出售比特币——此举可能触发应税事件或使其错过未来增值机会。Better产品页面显示，比特币抵押品可按250%的抵押率折算为首付金额，即25万美元的比特币可支持10万美元的首付贷款。

无追加保证金机制仍存风险

该产品对借款人最友好的特点在于不设保证金追缴机制。即便比特币价格下跌，贷款条款仍保持不变，借款人不会因市场波动被要求追加抵押品。但这并不意味着产品完全无风险。若借款人逾期超过60天，Better可能清算抵押的加密货币；逾期至180天时，将依据房贷框架启动房屋止赎程序。

与常规加密贷款的区别在于风险触发机制：传统保证金型加密贷款会在抵押率恶化时清算资产，而Better的房贷产品则与还款行为挂钩。因此相较于比特币的日常价格波动，逾期还款行为才是关键风险指标。

加密资产加速融入现实金融场景

此次产品发布为Coinbase从现货交易向更广阔领域拓展增添了现实资产应用场景。该公司此前已涉足SpaceX上市前期货、衍生品及资产访问产品，持续模糊加密基础设施与传统金融的界限。

本次推出的房贷产品具有特殊意义：它直接将比特币与家庭重大财务决策相结合，并未发行新代币或投机性永续合约，而是通过加密托管、抵押和信贷架构，帮助借款人在不出售数字资产的前提下购置房产。对加密行业而言，比特币能够作为合规美国房贷结构内的抵押品具有里程碑意义；对贷款机构来说，下一步考验在于该模式能否在保障托管安全、还款管理、借款人资质审核及加密抵押品波动性风险控制的前提下，实现规模化推广。

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