Better与Coinbase联手完成首笔比特币抵押房利美合格贷款_新闻

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Better与Coinbase联手完成首笔比特币抵押房利美合格贷款

2026-06-05 00:09:49

加密货币抵押房贷首例落地

Better公司与Coinbase近日宣布，已完成首笔符合房利美标准的抵押贷款，该贷款以比特币和USDC作为抵押品。此举标志着加密货币正逐步融入传统住房融资体系，同时借款人可保留其数字资产的所有权。

创新融资模式详解

该计划于今年三月首次公布，允许合格购房者在不出售数字资产的前提下，以持有的比特币和USDC作为抵押品购置房产。目前支持的抵押资产包括比特币和USDC稳定币，未来可能根据市场需求和监管考量纳入更多加密货币。

此项交易的核心架构结合了传统抵押贷款与独立的加密货币担保贷款。比特币和USDC作为抵押物由Coinbase托管，借款人只需按月支付一笔合并款项即可覆盖两部分贷款。据称，只有在借款人长期违约的情况下才会触发加密货币抵押物的清算，常规市场价格波动不会导致强制平仓。

Coinbase在六月四日发布推文称：“美国首笔由比特币担保且符合房利美保险标准的抵押贷款已完成放款。该贷款由Better公司发起并管理，Coinbase提供技术支持，今夏将在全美推广。”

运作机制与风险管理

根据合作方案，该产品将Better公司提供的标准合规抵押贷款与加密货币资产担保的次级贷款相结合。Coinbase除负责托管加密抵押资产外，还为项目提供合规及运营支持。

该结构旨在帮助具有稳定收入和良好信用记录的借款人，在不抛售持币的前提下，利用数字资产满足购房通常所需的流动性要求（如首付款）。首例借款人来自密歇根州安娜堡的一对夫妇，他们使用比特币持仓作为抵押完成了购房融资。公司声明强调，该安排使借款人无需清算加密资产。

Better创始人兼首席执行官维沙尔·加格指出：“三十年固定利率抵押贷款是为将积蓄存于银行、通过单一雇主积累资产的时代设计的。如今数百万合格购房者的真实财富正沉淀于数字资产，这已成为新的财务现实。”他表示该产品反映了财富积累模式的时代变迁。

与许多需要频繁追加保证金的加密担保贷款产品不同，该项目在市场正常波动期间不会清算抵押品。公司明确表示，仅当借款人严重逾期还款时才会启动清算程序。Better认为这种模式体现了资产持有方式的宏观转变，尤其在数字资产配置比例较高的年轻借款人群中更为显著。

行业背景与监管动态

此项创新源于美国住房监管机构此前对探索数字资产在抵押贷款承销中应用的鼓励。然而，加密资产相关抵押结构的全面监管标准仍在制定中。分析人士与住房政策专家担忧，若该模式突破试点规模，加密货币市场的波动性可能对抵押贷款风险产生传导效应。

Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗五月末曾表示，区块链技术可通过提升效率、可及性与跨境交易能力，推动全球金融体系现代化。他特别强调了股票、债券、房地产和投资基金等现实世界资产代币化的潜力，认为这将加速结算流程并实现碎片化所有权。

阿姆斯特朗还指出，基于区块链的基础设施可支持全天候全球交易，并通过稳定币降低国际支付成本与结算时间。他进一步强调人工智能风险管理工具的重要性，呼吁建立基于风险的监管框架，在保持适当监督的同时鼓励创新。

未来展望与挑战

该项目当前支持比特币和USDC，合作方表示未来可能纳入更多数字资产。行业观察家认为，此类结构的长期可行性取决于监管政策的明晰度、贷款机构的风险表现以及波动市场环境中借款人的行为模式。

此次交易是加密货币资产融入传统抵押金融的早期实验。虽然它为加密持有者提供了无需清算资产即可获得购房融资的潜在路径，但其广泛应用仍需依赖监管机构的认可，以及该结构在实际借贷环境中长期运行的表现。

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