尽管财报创纪录，GE Vernova股价仍下跌11%——是逢低买入的好时机？_新闻

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尽管财报创纪录，GE Vernova股价仍下跌11%——是逢低买入的好时机？

2026-06-08 00:19:09

关键要点

管理层评论引发市场重估

与Iberdrola的诉讼增加复杂性

华尔街观点

管理层评论引发市场重估

GEV股价在整个5月份下跌了10.6%，尽管运营基本面强劲，但亏损一直持续到6月。

在5月下旬的一次投资者会议上，首席执行官斯科特·斯特拉齐克强调了新出现的州级对数据中心扩张的抵制。

公司正因Vineyard Wind项目与Iberdrola进行持续诉讼，涉及金额超过10亿美元。

第一季度每股收益达到17.44美元，远超分析师预期的1.95美元；收入攀升至93.4亿美元，同比增长17%。

分析师共识评级为“适度买入”，平均目标价为1090.76美元。

GE Vernova (GEV) 股价周五开盘报935.26美元，较12个月峰值1181.95美元大幅回落。此前，该股在整个5月份下跌了10.6%，并一直持续到6月。

从基本面来看，此次抛售似乎有些矛盾。第一季度业绩远超预期——每股收益17.44美元，远超1.95美元的普遍预测。收入达到93.4亿美元，同比增长17%。管理层将其中期2026年收入增长预测上调至18%，并披露了总计2630亿美元的全面订单积压。

是什么引发了下跌？

两个独立的事态发展几乎同时出现——两者都让一个已经怀有极高预期的市场感到不安。在截至2026年4月的12个月内，GEV曾飙升了255%。在如此高的估值水平下，市场对运营交付的任何不完美都容忍度极低。

管理层评论引发市场重估

在5月底举行的伯恩斯坦战略决策会议上，首席执行官斯科特·斯特拉齐克强调了一个投资者低估的新问题。他指出，美国有几个州开始抵制新数据中心的建设，理由是电网限制和影响居民用户的电力成本上升。

一些客户因当地社区和监管机构的反对而在推进项目时遇到困难。这一披露足以让市场参与者感到不安。

投资者将这些评论解读为现实的警钟。在几乎垂直上涨之后，增长故事中的任何障碍都为获利了结提供了理由。

Iberdrola诉讼增加复杂性

第二个挑战涉及与西班牙Iberdrola公司就Vineyard Wind海上开发项目正在进行的法律程序。GE Vernova试图退出该项目，理由是存在3.6亿美元的未付发票。Iberdrola则以反诉回应，声称因2024年风力涡轮机叶片故障造成的损失超过10亿美元。

马萨诸塞州一家法院已责令GE Vernova继续参与该项目或通过仲裁寻求解决。该诉讼给运营执行和潜在的财务风险带来了更多的不确定性。

关于内部人士交易，首席执行官维克多·阿巴特于6月1日以平均948.08美元的价格减持了4819股，使其直接持股减少了72.42%。首席会计官马修·波文同样在5月份出售了股份。虽然这些交易助长了市场的谨慎情绪，但在估值高的公司中，这种规模的内部人士出售并不少见。

Capital Group Investment Management在第四季度将其GEV持仓减少了30.1%，清算了1174股。相反，包括Vanguard、State Street和Geode Capital在内的主要机构投资者都增持了头寸。

华尔街观点

尽管近期出现回调，但分析师的信心依然坚定。Susquehanna设定了1300美元的价格目标。Oppenheimer给出了1303美元的评估。TD Cowen将其目标从780美元上调至1220美元。加拿大皇家银行将其预测上调至1195美元，并给予“跑赢大盘”评级。

在跟踪该股的29位分析师中，22位维持买入评级，两位建议强力买入，五位持中性立场。平均目标价为1090.76美元。

GEV的燃气发电订单积压已从83吉瓦增至100吉瓦，管理层预计在年底前将超过110吉瓦。现在下单的新客户需要等到2029年才能交付。

公司宣布了每股0.50美元的季度股息，将于7月14日支付给截至6月16日登记的股东。

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