亚瑟·海斯将比特币流动性放缓与人工智能支出挂钩
BitMEX联合创始人亚瑟·海斯认为,比特币在流动性扩张背景下表现平淡,可能源于一个意料之外的因素。在一篇新的市场评论文章中,海斯提出人工智能投资吸收了大部分新创造的美元资金,从而限制了资本流入加密货币市场。他还透露其家族办公室Maelstrom上周减持了多种数字资产,同时维持比特币和以太坊的持仓。此番评论正值投资者评估人工智能支出、宏观经济状况与加密市场表现之间的关系之际。
流动性转移论
海斯指出人工智能基础设施的快速扩张转移了原本可能流向比特币及其他风险资产的资本。他列举了自2022年底以来数据中心建设和人工智能相关借贷的激增现象。据其文中引用数据,在此期间人工智能公司及相关企业发行了约1.5万亿美元债务。海斯注意到同期美国M2货币供应量的增长规模与此相当。
他认为这种重叠有助于解释为何比特币未能在更广泛的流动性扩张背景下延续涨势。在他看来,人工智能已成为新创造美元的主要流向领域,特别是在资本支出加速的2025年期间。通过对比比特币与主要人工智能相关股票的表现,海斯指出多家科技公司在周期内实现了更强回报,认为投资者需求仍集中在数据中心、半导体和人工智能基础设施相关领域。
市场压力因素
除流动性问题外,海斯列举了可能对人工智能股票及广义风险市场构成压力的若干因素。他强调能源成本上升、人工智能相关首次公开募股计划以及美国大选前该行业可能面临的政治审查。他认为油价上涨可能推高人工智能企业运营成本,因为数据中心高度依赖电力供应。海斯同时提及SpaceX、Anthropic和OpenAI的预期上市计划可能带来额外的市场供应。
亚瑟·海斯减持多项数字资产
在此背景下,海斯披露Maelstrom降低了加密货币风险敞口。该机构出售了Hyperliquid的HYPE代币、NEAR协议的NEAR代币、Worldcoin的WLD代币以及Zcash的ZEC代币。他解释ZEC的减持源于对Orchard池漏洞的担忧,而比特币与以太坊仍是投资组合的核心持仓。
海斯补充说,若人工智能主导的市场调整引发信贷条件收紧,比特币可能面临下行压力。但他表示Maelstrom计划维持比特币仓位,同时可能在市场波动期间运用衍生品进行战术性短线交易。
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