日本55%加密货币税时代终结，资本会随之而来吗？_新闻

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日本55%加密货币税时代终结，资本会随之而来吗？

2026-06-11 19:17:36

日本下议院通过法案：加密货币将重新归类为金融产品

日本下议院于周四（6月11日）批准了一项法案，将加密货币重新归类为金融产品。这将使比特币和以太坊等代币的资本利得税率从高达55%降至20%，并为全球第四大经济体推出加密ETF铺平道路。该法案尚需上议院批准，预计将在2027年正式成为法律。这使得日本迅速成为对机构最为友好的数字货币司法管辖区之一，尤其在与包括美国和韩国在内的其他试图吸引加密投资者的国家相比时更是如此。

法案内容

这项新法律将改变加密货币的监管方式：其监管依据将从原先的《支付与结算法》（该法将加密货币主要视为支付工具）转移到《金融工具与交易法》（该法监管股票和债券）。税率将从30%降至20%，并于2028年生效。

除税收外，该法案还明确禁止加密内幕交易，其处罚力度与上市证券的处罚相当。据《日经新闻》报道，根据4月份内阁会议的决定，出售未注册加密资产的最高监禁刑期从3年提高至10年，罚款从300万日元提高至1000万日元。代币发行方还将首次面临强制性年度信息披露要求。

“我们旨在通过营造健康的交易环境来促进更多创新，”Masato Yoshizawa表示，“我们并非为加密货币背书，但我们的目标是实现市场的健康发展。”

全球市场密切关注

重新归类为金融产品意味着，最早在2027年，加密ETF就有望在东京证券交易所（TSE）上市。据报道，东京证券交易所的运营方日本交易所集团已表示，一旦该法生效，希望上市基于加密资产的ETF。

这一举措消除了过去可能阻碍机构进入日本加密市场的两个因素：缺乏明确的监管，以及日本加密货币交易的高税率。野村控股和SBI Holdings等大型金融机构计划在新规下推出与加密相关的交易所交易产品。

时机也很关键。美国特朗普政府的亲加密政策立场已加速了全球机构需求，而日本的这一举措则让又一个主要经济体加入了争夺加密资本流动的司法管辖区行列。日本三家大型银行于去年11月启动了联合稳定币项目，并得到金融厅的支持。2025年，日本批准了首个日元支持的稳定币JPYC，据报道至今已发行超过38亿日元（约合2500万美元）。

“如果税率为零会更好吗？是的，但至少现在情况明确了，”总部位于新加坡的加密做市商QCP Group的日本负责人、前花旗集团外汇业务负责人Koichi Kano表示，“在此之前，加密货币就像足球一样，不同的人有不同的解读。现在，我们都知道我们在打美式橄榄球，而且我们都需要头盔。”

日本加密交易所面临洗牌

更严格的监管要求可能会导致日本27家注册加密交易所（如Binance Japan、Coincheck和BitFlyer）的数量减少。

据东京咨询公司Pacific Meta的执行官Shohei Matsumoto表示，由于更严格的合规要求，约50%的日本交易所将被迫关闭。

新规也可能影响像Metaplanet这样的企业——该公司持有超过4万枚比特币，充当日本股票投资者持有加密货币的替代品。QCP的Kano指出，一旦ETF推出，这些公司的库藏股将面临来自ETF的同等竞争。

稳定币将被排除在新的监管体系之外，将继续在现有法律框架内作为支付服务受到监管。

接下来会发生什么

该法案现已提交日本上议院（参议院），预计将顺利通过。相关法规将于2027年生效，而20%的税率则从2028年开始执行。

据财务大臣片山五月表示，此举旨在“扩大增长资本的供给”，并着眼于“市场公平性、透明度以及投资者保护”。

在国际舞台上，日本的这一决定让一个拥有深厚机构资本的G7经济体加入到了少数几个可以在明确规则下交易受监管加密产品的国家行列。这是否能吸引可观的资本流入取决于执行力度，但信号是明确的。

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