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谷歌与xAI的GPU合作增强了这一投资逻辑。
半导体设备制造商同样有望受益。
根据Lynx Equity的观点,相比在SpaceX IPO后直接投资该公司,英伟达是一个更优的投资选择。
Terafab的扩建以及xAI日益增长的人工智能基础设施需求,预计将显著提振对英伟达芯片的需求。
xAI与谷歌签订了一份为期三年的GPU租赁协议,涉及约11万块英伟达处理器。
包括美光、西部数据和希捷在内的存储和内存领域参与者被视为间接受益者。
Lynx Equity为英伟达设定了250美元的目标价;华尔街共识平均目标价为311.41美元。
英伟达:SpaceX上市浪潮中的意外赢家
SpaceX上市首秀中的意外赢家可能正是英伟达(NVDA)——尽管它自己从未经历过IPO过程。这一出人意料的观点来自Lynx Equity,该公司周一发布研究报告称,寻求参与SpaceX增长故事的投资者,应该关注英伟达。
英伟达公司,NVDA
继SpaceX上周在纳斯达克上市引发投资者极大兴趣后,Lynx Equity正将注意力引向另一条投资途径。英伟达目前股价在204美元附近,基于Lynx给出的250美元目标价,这意味着巨大的增长空间。该研究公司强调,英伟达的估值指标比SpaceX更具吸引力,而其增长轨迹看起来“实在得多”。
这一投资理念的核心围绕xAI展开。Lynx认为,SpaceX的市场估值已日益与埃隆·马斯克的人工智能企业挂钩。随着xAI的扩张——尤其是通过Terafab等项目——对计算资源的需求将急剧飙升。这直接转化为英伟达芯片采购量的增加。
谷歌与xAI的GPU合作强化了这一投资逻辑
Lynx指出了一个重要的支撑因素:xAI与谷歌保持着一项为期三年的GPU租赁安排,能够使用约11万块英伟达处理器。这份合同为英伟达未来创造了直接的收入流。该公司还观察到,这一安排有助于控制谷歌云平台的资本支出需求,从而支撑Alphabet的盈利能力。
基础设施的扩展并不仅限于处理单元。Lynx预计,不断升级的AI基础设施投资将为内存和存储领域的公司创造机会。美光、闪迪、希捷和西部数据均被提及为有望受益的公司。
西部数据表现非凡——过去一年飙升逾900%。该股目前价格为562.92美元,市值1940亿美元。公司最近超出了2026财年第三季度的盈利预期,公布的每股收益为2.72美元,而市场预期为2.36美元;营收为33.4亿美元,也超过了32.3亿美元的预估。
半导体设备制造商同样有望受益
Lynx的分析不仅限于芯片设计公司本身。该研究公司指出,如果芯片制造商为了满足AI驱动的需求而加速生产,半导体设备制造商将成为额外的受益者。泛林集团、应用材料、ASML和科磊均在研究报告中被提及。英特尔也出现在Lynx的分析中。该公司认为,与英伟达一样,英特尔是另一家有望从不断扩张的AI基础设施领域中获利的公司。
在整个华尔街,英伟达维持着“强烈买入”的共识评级,这基于过去三个月积累的37个买入建议、1个持有建议和1个卖出建议。12个月共识目标价为311.41美元,意味着较当前交易水平约有52%的潜在上涨空间。
尽管Lynx给出的250美元目标价低于华尔街平均水平,但该公司的分析重点并非短期股价上涨,而是更侧重于经风险调整后的相对回报——将英伟达与刚刚上市的SpaceX进行比较,后者的估值在很大程度上依赖于预期的未来扩张。
与此同时,西部数据最近透露,已在其Ultrastar UltraSMR硬盘驱动器系列中采用了后量子密码技术,该系列产品目前正与多家超大规模客户进行认证测试。
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