关键要点
KeyBanc将MRVL目标价上调48%至385美元,维持增持评级
周四盘前交易时段,股价上涨约6.4%至308.60美元
该股6月累计上涨51%,自年初以来涨幅达263%
分析师认为光网络业务比定制AI芯片业务更具可持续性
公司计划采用台积电先进的1.4纳米A14技术制造下一代AI处理器
网络业务成为主要焦点
Marvell Technology(MRVL)股价在周四盘前交易时段大幅上涨,此前KeyBanc Capital Markets大幅上调其目标价,主要原因是市场对公司光网络部门的前景更加乐观。
KeyBanc分析师John Vinh将目标价从之前的260美元上调至385美元,同时维持增持评级。新目标价较周三收盘价289.54美元溢价33%。
周四盘前交易中,MRVL上涨6.4%至308.60美元。根据Dow Jones Market Data,这只半导体股票在6月上涨了51%,自年初以来累计上涨263%,涨势强劲。
此次看涨调整源于KeyBanc与Marvell举行的投资者会议。会议结束后,Vinh对光网络业务信心增强,认为该业务可能比Marvell的定制AI芯片业务更具"持久性"。
"网络业务代表最具持久性的增长机会,"Vinh表示,他预测到本十年末,光网络的总可寻址市场可能扩大至约300亿美元。
Marvell生产驱动光收发器的数字信号处理器——这些关键硬件组件负责将电信号转换为光信号,从而实现AI数据中心内的快速数据传输。随着这些设施的不断扩展,对此类先进技术的需求也在加速增长。
网络业务成为主要焦点
虽然Marvell的定制AI专用集成电路(ASIC)传统上吸引了投资者的注意,但Vinh指出,光网络部门有望成为未来关注的焦点。
不过,AI芯片业务仍然是重要的收入来源。Vinh表示,在包括AWS和微软在内的主要云服务商的强劲需求支持下,他"清楚地看到"到2030年实现100亿美元AI芯片收入的路径。
Marvell一直在通过收购战略性地扩展其网络能力。公司最近以32.5亿美元完成了对Celestial AI的收购,并以5.4亿美元收购了XConn。此外,英伟达作为战略合作伙伴的一部分,向Marvell投资了20亿美元。
采用先进制程节点
为周四的积极势头再添动力的是,据《日经亚洲》报道,Marvell计划在其下一代AI处理器中采用台积电即将推出的A14 1.4纳米制造工艺。
Marvell总裁兼首席运营官Chris Koopmans确认了公司对台积电的承诺,并表示"如果台积电保持全球绝对领先的技术",他们将延续这一合作关系。
目前,Marvell的数据中心业务占公司总收入的75%以上。
公司下一季度的财报预计在2026年8月27日左右发布。华尔街分析师预测每股收益为87美分,高于去年同期的67美分。营收预期为27亿美元,而去年同期为20.1亿美元。
MRVL目前的市盈率为99.5倍,显示出较高的市场估值。
近期其他分析师动态方面,B. Riley Securities于6月12日将买入评级目标价上调至345美元,巴克莱银行于5月29日将增持目标价上调至275美元。
截至周四盘前,MRVL上涨4.89%至303.70美元。
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