关键要点
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关键要点
6月18日,SanDisk股价上涨10.9%,触及52周新高2,175.88美元
苹果CEO蒂姆·库克向《华尔街日报》承认,在内存费用飙升的背景下,设备价格上涨"不可避免"
SanDisk季度营收达59.5亿美元,同比增长251%,毛利率达到78.4%
该公司2026年全部产能已被预售,2027年订单也已十分强劲
摩根士丹利上调了SNDK目标价,此前有报道称公司签署了重要的新闪存协议
股价创新高
SanDisk股价在6月18日交易中触及52周新高2,175.88美元,上涨10.9%。此前,苹果CEO蒂姆·库克向《华尔街日报》承认,苹果全线产品价格上涨"不可避免"。
库克的原话是:"不幸的是,涨价是不可避免的。"他表示,苹果曾试图保护消费者,但承认"情况已变得不可持续"。他进一步将内存危机比作百年一遇的灾难——"在40多年的职业生涯中,我在任何领域都从未见过这样的情况"。
这是全球最具价值公司的CEO极为坦诚的表态。金融市场将他的言论解读为NAND供应短缺真实、严重且可能持续的信号。
NAND闪存生产仅由少数几家制造商控制——三星、SK海力士、美光、铠侠和SanDisk——这使得各厂商在供不应求时拥有显著的定价权。
SanDisk最近一个季度的业绩验证了这一态势。公司营收达59.5亿美元,同比增长251%。数据中心营收增长233%。毛利率达到78.4%。即便是放在半导体行业,这些数字也相当突出。
管理层表示,2026年全部产能已被预订完毕,2027年的订单也十分旺盛。
涨势背后的因素
除库克的言论外,同日还有多个催化剂共同作用。有消息称公司签署了重要的新闪存采购协议,半导体板块整体上涨,摩根士丹利也上调了SNDK目标价——这些因素为当日的上涨势头增添了机构层面的可信度。
自2023年以来,DRAM和NAND价格均上涨超过300%。行业分析机构TechInsights预计价格将持续上涨至2027年。新建生产设施需要18至24个月,这限制了制造商满足需求压力的速度。
与典型的芯片制造商相比,SanDisk还获得了长期合同,这使得其营收可预测性极高。
纳斯达克指数当日上涨1.3%,从前一日的下跌中反弹。6月17日,美联储更新的利率预测释放了鹰派信号,导致道琼斯指数下跌0.98%,纳斯达克指数下跌1.34%,标普500指数下跌1.21%。周三的市场回升放大了SanDisk的涨势。
西部数据交易定于6月22日完成
SanDisk目前正在执行与西部数据的股票交换安排,预计于6月22日完成。此次重组使SanDisk成为一家专注于AI驱动内存需求的纯NAND和SSD企业。
年初至今,SNDK已上涨725%。公司市值达2,949亿美元。日均交易量约为1,480万股。
摩根士丹利的目标价调整是华尔街截至6月18日交易日对该股的最新评估。
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