Marvell（MRVL）股价2026年飙升247%，KeyBanc设定385美元目标价_新闻

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Marvell（MRVL）股价2026年飙升247%，KeyBanc设定385美元目标价

2026-06-24 18:29:20

关键要点

2027财年第一季度业绩超出预期

光学互连与定制AI处理器推动未来增长

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MRVL股票2026年至今累计涨幅已达247%，股价交易接近278.87美元

KeyBanc资本市场将其目标价从260美元上调至385美元，创下华尔街新高，同时重申“增持”评级

2027财年第一季度营收同比增长27.6%，达到24.2亿美元；数据中心业务贡献18亿美元

2027财年全年营收展望指向约115亿美元，同比增长约40%，数据中心业务预计飙升约50%

华尔街共识显示，36位分析师中有27位给予“强力买入”评级；定制芯片营收预计在2028财年翻番以上

Marvell Technology（MRVL）股票2026年飙升247%——分析师预计仍有上行空间

Marvell Technology, Inc.（股票代码：MRVL）的股价在2026年飙升247%，目前交易价格约为278.87美元。这家半导体设计公司的卓越表现持续吸引华尔街分析师的看涨关注。

6月18日，KeyBanc资本市场为这一涨势再添动力，将其对MRVL的目标价从之前的260美元上调至385美元，创下华尔街新高。分析师John Vinh维持“增持”评级，强调数据中心内的网络基础设施机会比独立的定制AI芯片开发提供更可持续的增长轨迹。该股当日随之飙升7.27%，触及52周新高329.88美元。

B. Riley Securities随后跟进，分析师Craig Ellis将目标价从240美元上调至345美元，同时维持“买入”评级。

在追踪该半导体公司的36位华尔街分析师中，27位给予“强力买入”评级，3位给予“温和买入”评级，6位建议“持有”。共识目标价为244.16美元，明显低于当前交易水平，而KeyBanc的385美元预测则表明较当前价格约有38%的潜在上涨空间。

2027财年第一季度业绩超出预期

Marvell于5月27日发布了2027财年第一季度财务业绩。总营收达到24.2亿美元，同比增长27.6%，符合分析师预期的24.1亿美元。调整后每股收益为0.80美元，较去年同期增长29%，略高于华尔街预期的0.79美元。

数据中心业务领跑业绩，同比增长27.2%至18亿美元。该部门已成为公司增长叙事的基石，得益于光学互连技术、定制硅解决方案以及主要超大规模客户交换基础设施的全面采用。

非GAAP毛利率稳定在58.9%。非GAAP净利润同比增长33%至7.18亿美元。公司本季度末持有38亿美元现金及等价物。

展望2027财年第二季度，管理层发布指引，预计净营收为27亿美元（上下浮动5%），非GAAP每股收益为0.93美元（上下浮动0.05美元）。华尔街共识模型预计第二季度盈利同比增长32%。

光学互连与定制AI处理器推动未来增长

公司的中长期投资主题围绕两大核心增长驱动因素：光网络基础设施和定制人工智能处理器。

高盛研究预测，光网络可寻址市场将扩大九倍，达到1540亿美元。Marvell管理层预计，数据中心互连光学产品营收在2026财年至2028财年间将翻番，年化营收达到10亿美元。

在定制硅开发方面，Marvell预计2027财年营收增长20%，随后在2028财年随着更多客户设计胜出进入量产，营收将翻番以上。彭博情报估计，定制AI处理器总可寻址市场到2033年可能膨胀至1180亿美元。

交换产品营收同样加速增长，预计从2027财年的6亿美元攀升至2028财年的超过10亿美元。

对于2027整个财年，Marvell预计总营收约115亿美元，同比增长约40%。仅数据中心部门预计全年增长约50%。KeyBanc分析师预测，到2029财年，Marvell的数据中心营收可能超过200亿美元。

Nvidia首席执行官黄仁勋近期将Marvell形容为“下一家万亿美元公司”——这一公开背书在投资界引起强烈共鸣。

按当前估值水平计算，MRVL股票的交易价格分别为远期收益的76倍和销售额的23.58倍。该股的52周交易区间为61.44美元至329.88美元。

2028财年营收预测目前约为165亿美元，较早期预测高出约15亿美元，华尔街共识预计该财年每股收益增长66.5%至5.11美元。

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