SEC计划在ETF申请热潮中保持有序审查流程_新闻

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SEC计划在ETF申请热潮中保持有序审查流程

2026-07-03 15:27:22

摘要

美国证券交易委员会（SEC）正研究建立更有序的ETF审批流程，以应对新基金申请数量激增的局面。随着加密货币和预测市场相关申请大幅增加，SEC官员希望明确ETF的审查路径。

保密申请正在审议中

彭博ETF分析师埃里克·巴尔丘纳斯在X平台发文称，SEC投资管理部官员布莱恩·戴利表示，该机构每月收到约200份ETF申请。戴利是在参加Trillions访谈节目时与巴尔丘纳斯和乔尔·韦伯交流时发表上述言论的。据巴尔丘纳斯透露，戴利承认SEC在加密货币领域“做得不够好”，并希望通过建立针对预测市场ETF等创新产品的“有序流程”来重建信任。

巴尔丘纳斯在另一条帖子中指出，SEC也在考虑推行ETF保密申请机制。该机制允许部分发行人在申请公开前私下提交产品文件，从而保护早期创意并减少跟风申请。SEC在其对新型ETF的公开审查中提出了类似议题，询问是否应在75天审查期的前半段对ETF申请保密，待公开后再披露。该机构表示，这可为申请人提供更多产品开发空间，避免仓促提交不完整的申请。

预测市场ETF仍在暂停中

上述审查进行之际，预测市场ETF仍处于SEC的严格审视之下。SEC推迟了多项预测市场ETF提案，并就事件驱动型基金的监管规则征求公众意见。此前，Bitwise、Roundhill Investments和GraniteShares等公司已提交了与选举及其他事件合约挂钩的产品。SEC于6月30日正式发布意见征询，要求市场就投资于创新资产或采用新策略的ETF提供反馈。SEC主席保罗·阿特金斯表示，ETF创新依赖于“一致、透明且高效的监管框架”。戴利还透露，ETF资产规模已从2019年的4万亿美元增长至2025年底的超过12万亿美元。

加密货币ETF加剧申请浪潮

SEC的审查同样影响加密货币基金。此前，SEC批准了T. Rowe Price主动型加密货币ETF，这是一只多资产产品，可能持有比特币、以太坊、XRP、Solana、狗狗币、柴犬币等资产。这一批准表明加密货币产品正从单资产基金向更广领域扩展。其他发行人也正尝试新的ETF路径：Bitwise已提交针对SUI现货ETF的S-1申请，而SEC的通用上市标准已缩短了部分合格产品的审批流程。申请数量的激增使得流程问题愈发紧迫。

SEC同时也在审查更广泛的数字资产规则。此前有报道称，阿特金斯支持为代币化证券提供有限的创新豁免。这项工作与ETF审查并行推进，旨在支持新产品的同时保持对投资者的信息披露清晰。对于ETF发行人而言，保密申请可能改变新产品进入市场的方式；对于投资者来说，核心问题在于SEC能否在不削弱监管的前提下加快审查速度。此次审查表明，该机构正努力避免在加密货币、代币化和预测市场涌入ETF领域时再次出现审批周期不均衡的问题。

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预测市场ETF仍在暂停中

加密货币ETF加剧申请浪潮

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