CFTC指控基金经理隐瞒加密货币及期货亏损_新闻

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CFTC指控基金经理隐瞒加密货币及期货亏损

2026-07-09 01:15:20

美国商品期货交易委员会起诉北卡罗来纳州基金经理隐瞒加密货币和期货交易损失

美国商品期货交易委员会（CFTC）于7月7日提起民事诉讼，指控一名北卡罗来纳州的基金经理及其公司隐瞒超过860万美元的加密货币和期货交易亏损，同时向投资者提供伪造的业绩报告，显示持续盈利。

该民事执法行动已提交至美国北卡罗来纳州西区联邦地区法院，被告为特雷弗·L·弗农（Trevor L. Vernon）及其公司Argent Capital Management LLC（ACM）。CFTC指控弗农和ACM从超过60名参与者处募集了至少1480万美元，用于一个交易期货、期货期权以及包括比特币和以太坊在内的加密货币资产的大宗商品池。

募集参与者资金：1480万美元

诉状称该资金池从60多名参与者处吸引了资金。

CFTC诉状指控内容

诉状揭示了被告通过多个经纪商和加密货币交易所隐瞒亏损的模式。约420万美元被汇往一家经纪商，据称亏损约390万美元；另一家经纪商收到约470万美元，CFTC称该笔资金几乎全部损失；至少44.6万美元被转至加密货币交易所，据称亏损超过10.8万美元。

CFTC指控称，期货、期权和加密货币交易中的合计亏损超过860万美元，这些亏损从未向资金池参与者披露。

指控的交易损失：超过860万美元

诉状指控被告隐瞒了期货、期权和加密货币交易的合计亏损。

CFTC还指控弗农挪用了13.6万美元资金池资金用于私人航空旅行。超过300万美元以类似庞氏骗局的方式返还给参与者——即用新投资者的资金支付早期投资者，而非分配实际交易利润。

涉嫌报告欺诈的运作方式

本案的核心在于投资者被告知的信息与CFTC声称的实际发生情况之间存在巨大差距。诉状引用了一封2025年6月9日的邮件，弗农据称在邮件中告诉参与者，该基金在2025年5月实现了+7.03%的月度回报率和+9.76%的年初至今收益率。

CFTC表示，事实上2025年5月根本没有产生正回报。该基金当月仅在期货和期权交易中便亏损超过32万美元。CFTC指控称，这些虚假的月度及季度业绩更新是该骗局的惯用手段，而非孤立事件。

这种报告与实际不符的情况，使本案区别于简单的交易亏损案例。在波动市场中亏钱本身并不违法；而向投资者陈述与事实相反的情况，才是核心的欺诈指控。诉状还指控弗农在CFTC调查期间的宣誓证词中作虚假陈述，并且在未进行适当注册的情况下从事经营活动。

此案发生之际，CFTC继续主张对其归类为大宗商品的加密资产拥有管辖权。近期，两名美国参议员要求CFTC调查Polymarket平台，担忧其存在虚假投注问题，反映出立法机构对CFTC扩大加密货币执法角色的广泛关注。

本案对加密货币基金投资者的意义

CFTC正寻求追缴违法所得、没收非法收益、处以民事罚款、实施永久性交易和注册禁令，并对被告发出永久限制令。救济措施的广度表明，CFTC将此案视为严重的反欺诈案件，而非仅仅是注册方面的技术性问题。

对于投资于与加密货币挂钩的主动管理型基金的投资者而言，该诉状凸显了一个基本的尽职调查漏洞。同时交易受监管期货和加密资产的集合投资工具，可能完全落入CFTC的反欺诈管辖范围，即便参与者认为该基金主要是一个“加密”产品。准确的回报报告是一项法律义务，而非礼节性行为。

此次执法行动正值推动加密监管立法清晰化的更广泛时期，白宫支持界定哪些机构监管数字资产市场不同领域的工作。此类案件强化了CFTC的立场：它已经拥有针对加密相关产品欺诈行为的执法工具。

与此同时，更广泛的加密货币市场呈现出谨慎基调。截至发稿，比特币交易价格接近61,812美元，24小时内下跌约3.3%；恐惧与贪婪指数为20，处于“极度恐惧”区间。虽然这些数据与本次具体执法行动无关，但它们反映出围绕投机性加密产品（如本案中CFTC指控所涉产品）的风险环境。

此案正在联邦法院审理中。所有指控在判决前均未经证实。参与Argent Capital资金池的投资者可关注法院文件，以了解潜在追偿程序的最新进展。

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