马来西亚2026年加密货币监管法规_新闻

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马来西亚2026年加密货币监管法规

2026-07-10 15:07:00

马来西亚：2026年加密货币监管全景

马来西亚持续将自身定位为东南亚结构最为完善的加密货币市场之一。在这里，加密货币交易合法，但并非法定货币，且受到两个监管机构日益密切的并行监管。进入2026年，这种监管力度显著加强：5月发布了重大指南修订，针对诈骗的执法行动逐月升级，政府在推行更严格合规要求的同时，也持续推动支持创新的举措。本报告将涵盖所有这些内容。

两大监管机构，一个市场

马来西亚的加密货币监管并非由单一机构负责，而是运行于双轨体系之上。

马来西亚证券委员会（SC）——主要监管机构。 根据《资本市场和服务法》，其将大多数数字资产归类为证券，负责为交易所（DAX）、托管机构（DAC）以及首次交易所发行（IEO）平台颁发牌照，并维护着针对未授权实体的“投资者警示名单”。

马来西亚国家银行（BNM）——中央银行。 其不承认加密货币为法定货币，负责监督该领域的反洗钱/打击恐怖融资（AML/CFT）政策，并运营着“数字资产创新中心”——一个用于代币化和稳定币实验的金融科技沙盒。

第三方机构——纳闽金融服务局（Labuan FSA），负责监管纳闽国际商业与金融中心内离岸数字金融活动，独立于马来西亚证券委员会在马来西亚本土的监管框架。

背景：2026年之前的监管结构

多年来，马来西亚一直在循序渐进地构建其加密货币规则。这一切始于2014年，当时马来西亚国家银行宣布比特币并非法定货币。2019年，数字资产被正式归类为证券，随后在2020年出台了针对代币发行和托管机构的规定。接着，该国在2024和2025年加强了数据保护和反洗钱规则，同时启动了“数字资产创新中心”，成立了区块链工作组，并提议简化交易所的代币上市流程。这些提议在2026年已转化为完整的法规。

2026年加密货币监管动态

2026年1月
马来西亚国家银行继续就其“实物资产代币化路线图”（涵盖中小企业融资、伊斯兰金融和绿色债券）征求行业反馈，提交截止日期为2026年3月1日。

2026年2月
马来西亚证券委员会发布了《实务指引1/2026》，明确了持有资本市场服务牌照的机构如何提供数字资产经纪服务——涵盖数字资产的来源要求、仅限现金预付交易、禁止保证金/借贷服务，以及对全权委托账户管理的限制。该指引自发布之日起立即生效。

2026年3月
马来西亚国家银行的代币化路线图咨询期结束（截止日期为2026年3月1日），该计划从收集反馈阶段进入试点项目实施的规划阶段。

2026年4月
围绕交易所合规的监管互动持续推进。同样在此月，Bybit 在证明符合马来西亚证券委员会早前指令后，走完了正式流程，最终于2026年4月30日被从监管观察名单中移除。

2026年5月——年度最大的监管事件
2026年5月20日，马来西亚证券委员会发布了第14次修订的《认可市场指南》，并立即生效：
- 放宽了数字资产上市框架——数字资产交易所运营商现在可在无需逐案获得马来西亚证券委员会预先批准的情况下，批准某些代币上市。
- 收紧了财务和股权要求——数字资产交易所运营商必须持有以现金/流动资产形式存在的、隔离的最低股东基金，并且必须至少有一家持有5%以上股权并拥有董事会席位的“机构股东”。
- 加强了投资者资产保护规则，包括强制性的年度独立托管评估。
- 现有数字资产交易所运营商（在2026年5月20日前获得牌照的）可在2028年5月20日前达到新资本要求。

2026年6月及之后
投资者警示名单几乎每月更新，区域协调也有所加强。监管机构还移除了无牌经营的交易所。

2026年加密货币牌照政策

马来西亚目前提供四种主要的加密货币牌照：
- 数字资产交易所（DAX）牌照，适用于交易平台
- 数字资产托管机构（DAC）牌照，适用于存储加密货币的公司
- 首次交易所发行（IEO）运营商牌照，适用于代币筹资平台
- 发行人牌照，适用于发行自有代币的公司

要获得牌照，公司必须提交业务和合规文件，满足反洗钱/了解你的客户（AML/KYC）及技术要求，并在获批后遵守持续的报告规定。根据2026年5月更新的指南，现有持牌交易所有直到2028年5月的时间来满足新的资本要求。

马来西亚2026年最新加密货币打击行动

2026年，马来西亚证券委员会继续扩大其“投资者警示名单”，警告公众远离未经授权的投资平台及加密货币相关实体。最新加入的包括：
- Gold-X Trading（2026年4月列入）
- Imran Finance（2026年4月列入）
- 疑似克隆实体 – TeleTrade（2026年4月列入）
- HSB Forex（2026年4月列入）
- 疑似克隆实体 – SFI Trading（2026年5月列入）
- Agung Fondholm（2026年5月列入）

马来西亚证券委员会还继续对无牌加密货币交易所进行执法。自2021年起就被列入投资者警示名单、并于2024年底被勒令停止服务马来西亚用户的Bybit，在遵守监管机构要求后，于2026年4月被从该名单中移除。不过，该交易所仍需获得马来西亚证券委员会的正式注册，才能合法地在马来西亚提供服务。

市场应用、机构与投资者

与此同时，尽管有严格的指导方针，马来西亚的加密货币应用仍在快速增长。到2025年，已有超过84万人在受监管的加密货币平台开设账户，使马来西亚成为加密货币拥有率排名前十的国家之一。交易量也跃升了23%，从2024年的139.3亿林吉特增至2025年的171.4亿林吉特。虽然 Luno 仍是该国最大的受监管交易所，但许多马来西亚人仍使用海外平台以获取更多交易选择。同时，传统金融领域也开始接纳加密货币，Halogen Capital 推出了该国首支持牌数字资产基金，Affin Bank 则提供了与加密货币挂钩的投资产品。

税务处理

马来西亚没有单独的加密货币税法。长期投资者通常无需为其加密货币收益缴税。然而，频繁交易者可能被视为从事商业活动，其利润需缴纳所得税。来自挖矿、质押和去中心化金融（DeFi）的奖励通常在收到时需纳税。税务部门还要求用户保留详细的交易记录，并通过名为“Ops Token”的联合行动加强执法力度，专门追缴未缴纳的加密货币税款。

主要监管机构

马来西亚证券委员会（SC） — 负责牌照发放、上市规则、投资者警示名单及市场行为执法。
马来西亚国家银行（BNM） — 负责货币政策、反洗钱/反恐融资标准、“数字资产创新中心”及代币化路线图。
马来西亚内陆税收局（LHDN） — 负责税务分类与执法（交易特征判定、“Ops Token”行动）。
武吉阿曼商业罪案调查局（CCID） — 负责与加密货币相关的欺诈、诈骗集团和洗钱犯罪的刑事调查。
纳闽金融服务局（Labuan FSA） — 负责监管位于纳闽的离岸数字金融活动。

结论

2026年对马来西亚的加密货币监管而言是重要的一年。马来西亚证券委员会在简化交易所代币上市流程的同时，为资本和托管方面制定了更严格的规则。同时，当局加大了对诈骗和无牌平台的打击力度。政府的总体立场是通过创新支持加密货币增长，同时保持并加强投资者保护措施。

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