Kraken母公司计划推出代币化IPO服务
加密货币交易所Kraken的母公司Payward宣布,计划通过xStocks平台上的代币化股票,让Kraken及xStocks联盟的客户能够以发行价参与美国上市公司的首次公开募股(IPO)。首批代币化IPO预计将在未来几周内上线。
Payward关于代币化IPO的公告内容
Payward Services披露,xStocks将很快推出一项新产品,允许符合条件的用户以发行价认购美国上市公司的IPO,而不仅仅是在上市后以二级市场价格买入。xStocks的官方公告称,这是对现有代币化股票平台的扩展。该服务面向Kraken客户及xStocks联盟网络中的其他合作伙伴。Payward将此举措视为向通常被排除在上市前配售之外的散户投资者开放IPO渠道。
上线时间安排
Payward表示,首批代币化IPO将在未来几周内推出,上线后计划扩展到更多市场及更多联盟合作伙伴。这是一项计划中的推出,目前并非实时服务。
代币化IPO的运作方式
意向表达与配售:公告显示的流程始于股票公开交易前的意向表达窗口期。在此期间,符合条件的用户表明他们希望分配给IPO的金额。上市当天,如果获得配售,代币化股票将分发给参与者。每枚代币化股票据称由标的股票以1:1的比例支持,并通过受监管的托管结构持有。
支持与发行结构:这些代币由Backed Assets (JE) Limited发行,并通过Payward Digital Solutions Ltd.(一家百慕大持牌数字资产企业)向符合条件的Kraken客户提供。欧盟和欧洲经济区的用户则通过一家受MiFID II监管的塞浦路斯实体进行访问。这种结构不同于普通的二级市场代币化股票。该IPO产品并非包装已在交易所交易的股票,而是旨在复制传统券商使用的承销式配售流程,然后将结果以代币形式交付。
这对散户投资者和代币化股票的意义
现有xStocks网络的规模:计划中的IPO产品建立在一个已经拥有可观规模的平台之上。Payward表示,xStocks在推出第一年就处理了超过300亿美元的总交易量,其中超过60亿美元在链上结算。该网络在第一年还突破了12.5万名独立持有者,表明已有大量用户习惯了持有代币化股票。
代币化股票的市场背景:根据RWA.xyz的数据,整个代币化股票类别的总价值约为10.8亿美元。xStocks在该细分领域排名第二,估值约2.528亿美元,市场份额为23.75%。目前,没有一家主要的代币化股票平台提供以IPO价格认购的功能。竞争对手如Bybit虽然列出了xStocks代币供二级交易,并强调24/7交易和低门槛,但均未宣布类似于Payward所描述的上市前配售机制。Kraken一直在稳步推进其xStocks集成。该交易所最近开始接受代币化的苹果、英伟达和特斯拉股票作为抵押品,并增加了xStocks作为保证金和期货交易的抵押品,表明其对代币化股票产品线的投入更加深入。
公告中提及的Mark Greenberg表示:“上市应该意味着对所有人公开。”
谁可以使用xStocks以及适用限制
地域资格:xStocks目前不适用于美国、加拿大、英国或澳大利亚的用户。这些代币未根据美国证券法注册,无法通过xStocks平台向美国人发售。希望获得IPO渠道的美国用户可另寻途径:Kraken Securities与Alpaca Securities及ClickIPO合作,为美国居民提供参与美国IPO的渠道,该途径不涉及代币化股票或xStocks基础设施。
产品结构:xStocks目前运行在Solana和Ink区块链上。Kraken推出了约60种xStock资产,最低购买金额为1美元,交易时间为每周5天24小时,周末交易仍在开发中。代币化股票领域正在xStocks之外继续扩展。贝莱德近期向SEC提交的代币化货币市场基金申请,反映了更广泛的机构对将传统金融产品上链的兴趣,尽管其产品结构有所不同。
常见问题:首批代币化IPO上线前需关注什么
首批代币化IPO预计何时推出?Payward表示首批产品将在未来几周内推出,但未披露具体日期或IPO名称。
用户能否获得实际的IPO发行价?公告称,在上市当天以发行价进行配售,但前提是通过意向表达流程获得配售,这并非保证参与。
该产品是否全球可用?否。xStocks不适用于美国、加拿大、英国和澳大利亚。计划扩展到更多市场,但尚未确认。符合条件的司法管辖区由相关监管实体决定,包括百慕大的Payward Digital Solutions Ltd.以及塞浦路斯的MiFID II实体。
免责声明:本文仅供信息参考,不构成财务或投资建议。加密货币和数字资产市场存在重大风险。在做出任何投资决策前,请务必自行研究。

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