日本将比特币及加密货币重新归类为金融资产，批准自2028年起适用20%税率_新闻

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日本将比特币及加密货币重新归类为金融资产，批准自2028年起适用20%税率

2026-07-15 22:48:20

日本议会通过重大修正案：将比特币等加密货币重新定义为“金融资产”

日本议会通过了一项重要修正案，将比特币及其他加密货币重新定义为“金融资产”，使其从原先属于支付服务的分类，转入该国传统证券监管框架的管辖范围。这一变化使得比特币等数字资产与股票、债券和投资信托受制于相同的法律体系。

加密货币纳入证券监管框架

在此之前，日本依据《支付服务法》对加密货币进行监管，主要将其视为支付和结算工具。新修正案将监管职责转移至《金融商品交易法》（FIEA），这是日本规范证券市场的核心法律。据日本放送协会（NHK）报道，该修正案将在一年内生效，目标是在2027财年之前全面实施。

通过重新分类，比特币及其他加密货币被纳入统一的投资者保护标准。这类资产现在将适用为金融工具设计的更严格监管规定。日本国会（即“Diet”）在2026年4月内阁初步批准后对该法案进行了辩论，经最终投票后，该修正案现已成为法律。

议会还通过了一项单独措施，降低加密货币收益的税率。目前的最高税率为55%，但从2028年起，收益将适用20%的固定税率——与股票收益的税率相同。

通过将数字资产纳入《金融商品交易法》的管辖范围，监管机构建立了统一的投资者保护框架，并为潜在的新金融产品奠定了基础。

针对加密货币运营商的新规则与更严厉处罚

随着这一立法变更，日本政府加强了对加密货币领域的监管权力。加密货币现在被纳入禁止内幕交易的规则范围。发行人、交易所运营商以及其他掌握机密信息的人员，将不得利用有关代币上市、退市或重大技术事件的信息进行交易。

日本的加密货币交易所面临更广泛的披露义务。它们将被要求公布代币发行人的信息、区块链架构细节以及历史价格波动数据。监管机构将获得类似于已在股票和债券监管中实施的更广泛市场监控权力。

违规处罚力度有所提高。针对未注册经营者的最高刑期从三年增至十年，最高罚款从300万日元增至1000万日元（约合62,000美元）。这些更严厉的制裁反映出对加密货币领域违规行为采取更为严肃的态度，使其与证券违法行为的处理方式保持一致。

违规行为对比：
经营未经注册的加密货币业务——原处罚：最高3年监禁，300万日元罚款；新处罚：最高10年监禁，1000万日元罚款。

比特币ETF的可能性与行业改革

这一监管转变带来了两个显著结果。首先，通过将数字资产归类为金融工具，此次改革为现货比特币交易所交易基金（ETF）扫清了法律障碍。根据FIEA，资产管理公司现在可能能够推出受监管的比特币ETF，而此前这一产品因监管阻碍而无法推出。

其次，新框架为降低加密货币交易利润的税率奠定了基础。随着2028年将税率下调至20%，日本的税收制度将与对待传统证券的方式一致，这可能使该国对区块链开发公司和散户投资者更具吸引力。

统一监管减少了比特币现货ETF等新产品以及面临过高税负的投资者所面临的结构性障碍，标志着数字资产进一步融入日本资本市场的趋势。

这些改革与日本更广泛的推动Web3技术发展的努力相吻合，同时考虑参照现有的证券商保障措施，对加密货币交易所提出更高的准备金要求。国内交易所的用户增长表明散户参与度正在上升。与此同时，本地的加密货币企业正在为吸引更大规模的、更主流的投资者群体做准备。

日本曾被视为加密货币监管方面的谨慎创新者，如今正迈出决定性的一步，使数字资产市场与其金融行业接轨。观察人士表示，这一转变可能影响其他主要司法管辖区处理加密货币监管的方式。

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