日本加密法重塑比特币及数字资产规则_新闻

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日本加密法重塑比特币及数字资产规则

2026-07-15 22:00:00

日本加密货币法律2026年将比特币重新归类为金融工具

日本加密货币法律于2026年刚刚迈过一道重要门槛。2026年7月15日，参议院批准了对《金融商品交易法》的修正案，将数字资产从以支付为核心的监管框架中移出，与股票和债券归入同一类别。

该法案今年早些时候已在众议院通过。鉴于执政党在参议院占据多数席位，全体会议的表决目前仅剩形式上的程序。

这一转变并非一蹴而就。日本加密货币监管规则最初于2017年根据《支付服务法》建立，旨在应对Mt. Gox黑客事件，要求交易所进行注册、隔离用户资金并执行严格的反洗钱检查。到2020年代中期，政府的立场发生了转变。官员们开始将Web3视为增长机遇而非需要控制的风险，放宽了企业持有加密货币的相关规定，并为今年更大规模的改革奠定了基础。

当前日本加密货币法律：FIEA修正案之前

在此次修正案之前，加密货币受支付相关的监管框架约束，而非证券法。这意味着信息披露要求相对宽松，且数字资产没有专门的内部交易规则。

新的FIEA框架直接改变了这一状况。它扩大了金融厅的监管权限，禁止与加密资产相关的内幕交易，并要求发行人进行强制性信息披露。对未注册公司和违规行为的处罚最高可达10年监禁。稳定币和NFT暂时仍受现行《支付服务法》约束，其监管独立于这一新的证券化结构。

日本比特币ETF获批上市：时间线展望

该改革本身将于2027财年生效。这一时间安排为现货比特币ETF在东京证券交易所上市开辟了道路。日本交易所集团计划于2027年实现上市，一些估计认为实际交易可能始于2027年底或2028年。大型金融机构已经开始做准备。SBI证券、乐天和野村证券正在围绕2027年比特币ETF上市窗口期开发加密货币投资信托及ETF产品。

日本加密税削减：对投资者的意义

与FIEA改革同步，日本提议将加密货币税率从最高55%下调至20%的统一税率。这一新税率将与股票收益的征税方式看齐，自2028年1月1日起生效。目前，日本的加密货币收益被归类为杂项收入，这导致较大收益的税率高达55%。20%的统一税率将完全取消针对合格数字资产收益的高额累进税率。较低的税率往往会改变投资者行为。持有者不再急于在税率攀升前抛售，而是更有理由保持长期仓位，并对未来税负有更清晰的预期，从而进行交易。

日本与韩国的加密货币监管2026：两条不同的路径

韩国于2026年7月14日采取了自身举措，宣布计划制定《国家资产基本法》。该法案将虚拟资产与土地、房地产和知识产权一起归类为官方国家资产，并更新可追溯至1950年代的相关规则。

韩国的做法更具象征性和资产认定导向。它以2024年的《用户保护法》为基础，并计划于2027年通过韩国央行的数字货币系统试行代币化政府债券，同时从2027年2月起实施新的代币证券规则。

日本的路径在实践中有所不同。它侧重于ETF、与股票税收对齐以及证券化的市场规则，而韩国则强调法律认定和基础设施试点，以服务其已在全球交易量排名前列的零售交易群体。

日本比特币ETF上市日期2027年及之后的展望

金融厅仍需发布详细指引，涵盖披露标准、ETF产品规则及合规要求。税收改革仍需在2028年生效日期前完成最终的立法协调。关于监管机构将如何处理去中心化协议、日本如何在反洗钱规则上进行国际协调，以及NFT和稳定币未来是否会单独演变等问题，仍然悬而未决。

Startale Group的首席执行官已将此转变称为“日本清晰法案”，以此肯定该法案直接回应了长期以来关于数字资产法律地位的疑问。日本新加密货币法律对投资者的意义归结为一点：数字资产现在有了更清晰的规则，这些规则与股票和债券数十年来所遵循的监管待遇保持一致。未来两年将检验这一框架的实际效果。

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