日本认定加密货币为金融资产，比特币ETF及20%税率将至？_新闻

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日本认定加密货币为金融资产，比特币ETF及20%税率将至？

2026-07-16 00:31:52

日本迈出加密货币融入传统金融体系的重要一步

日本国会通过一项修正案，正式将加密货币归类为“金融资产”。这是该国将加密货币纳入传统金融体系所采取的最重要举措之一。此前，日本的加密资产主要受《支付服务法》监管。新的分类使其更接近股票、债券和投资基金等金融产品。

这一决定最终可能导致税收降低、投资者保护加强，以及在日本推出受监管的加密货币交易所交易基金（ETF）。然而，这项改革并不意味着日本比特币ETF已开始交易，也不意味着所有加密投资者将立即受益于20%的税率。进一步的监管和税收实施措施仍需制定。

日本新加密货币法带来哪些变化？

通过将加密资产纳入《金融商品交易法》，日本正将其监管重点从支付转向投资和市场监督。加密货币交易所和其他金融机构可能面临与传统证券公司类似的规则。这些规则可能包括更严格的信息披露义务、加强的消费者保护，以及对内幕交易和市场操纵的管控。

日本金融厅此前的提案曾建议，将新框架适用于通过日本批准的交易所提供的100多种加密货币，包括比特币和以太坊。因此，这项立法可能会使日本的加密货币市场更加规范，同时也更容易为传统金融机构所接受。

日本会将加密货币税降至20%吗？

目前，日本将大部分加密货币利润视为杂项收入。根据投资者的总收入，综合税率最高可达约55%。此举长期以来一直受到日本加密货币公司和投资者的批评。相比之下，传统股票收益通常按约20%的税率单独征税。

新的金融资产分类为日本将符合条件的加密收益纳入类似的单独征税体系奠定了法律基础。有报道称，立法者正以约20%的实际税率为目标，尽管减税措施预计需要另行实施，且可能要到2028年才生效。将税率从高达55%降至20%左右，可能会鼓励日本投资者将交易活动留在受监管的国内平台，而非将资金转移至海外。这也可能使比特币和以太坊作为长期投资资产更具吸引力。

该法律是否批准了比特币ETF？

该法律似乎并未立即批准日本的现货比特币ETF。相反，将加密货币归类为金融产品，消除了阻碍加密资产纳入传统投资产品的最重要法律障碍之一。日本监管机构现在可以制定规则，允许投资信托和交易所交易基金持有比特币、以太坊或其他获批的加密资产。

此前的报道称，这项改革的部分目的正是为加密货币ETF等产品打开大门。具体时间将取决于详细的法规、产品申请以及日本金融当局的批准。因此，最准确的解读是，日本为比特币ETF创造了可能的通道——而非此类基金已获批准。

日本比特币ETF会撼动加密货币市场吗？

日本是全球最大的经济体之一，拥有庞大的家庭储蓄市场。2025年年中，日本投资者持有的加密资产超过5万亿日元，按当时汇率计算约合330亿美元。该金额在一个月内增长了约25%，显示出国内对数字资产日益增长的兴趣。受监管的比特币ETF可以为养老基金、资产管理公司、银行和谨慎的散户投资者提供一种更熟悉的途径来接触加密货币。

对市场的直接影响将取决于产品的规模及其吸引的资金量。仅凭日本的决定并不能保证大规模买入比特币。尽管如此，降低税率与受监管的ETF相结合，可能会逐渐为比特币和以太坊释放新的需求来源。

日本的决定为何具有全球意义

日本是在多起重大行业失败事件后，最早建立正式加密货币交易所许可制度的主要国家之一。新法案代表了该策略的下一阶段。日本不再将加密货币主要视为投机性支付技术，而是承认其是更广泛投资市场的一部分。

这一转变也反映了更广泛的国际趋势。各国政府正逐渐从争论加密货币是否应该存在，转向决定应如何对其进行监管、征税以及如何将其融入金融市场。日本的这一决定可能会给其他亚洲经济体带来压力，促使它们创建具有竞争力的税收和投资框架。

下一步将如何发展？

投资者现在应关注三大进展：首先，日本必须发布详细法规，明确哪些加密资产和公司将纳入新的金融框架。其次，立法者必须敲定拟议的税收改革，包括约20%税率的适用条件和实施日期。第三，一旦监管机构建立ETF框架，日本资产管理公司可能会开始准备比特币或以太坊投资产品的申请。因此，该法律是一个重要的里程碑，但它是日本下一阶段加密进程的开端，而非终点。

日本加密货币展望

将加密货币认定为金融资产可能会从根本上重塑日本的数字资产市场。较低的税率可能鼓励更多国内参与者，而受监管的ETF可以为目前避开加密货币交易所的投资者提供准入渠道。更严格的市场规则也可能增强机构信心。对比特币而言，长期影响可能比短期价格反应更为重要。日本不仅仅是宣布支持加密货币，它已经开始建设必要的法律基础设施，以使数字资产与传统投资并驾齐驱——这最终可能为市场带来新一波资本流入。

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