DTCC代币化服务启动真实华尔街资产交易_新闻

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DTCC代币化服务启动真实华尔街资产交易

2026-07-15 18:30:00

DTCC代币化服务凸显2026年真实世界资产生态需求

DTCC代币化服务于今日正式启动，且并非基于虚假测试资产运行。2026年7月15日，美国证券存托与清算公司证实，有限的生产交易将在数小时内上线，涉及真实证券，包括罗素1000指数股票、主要ETF以及美国国债。DTCC完整代币化平台将于2026年10月全面推出。

DTCC代币化服务究竟是什么？它如何实际运作？

DTC作为DTCC的子公司，托管着超过114万亿美元的证券，这些资产早已由其持有。该服务仅创建一个数字代币，反映已在DTC受监管系统中登记的所有权信息。

这里不会凭空创造任何新资产。合法所有权记录仍保留在存管机构内，而代币则享有与纸质版本相同的权利和保护措施。公司根据美国证券交易委员会于2025年12月授予的不采取行动函运行此试点项目。该函件为DTC提供了三年窗口期，允许其针对特定工具清单运行该计划。

来源：DTCC官方新闻稿

哪些证券符合新型DTCC代币化资产服务试点的条件？

DTC代币化服务的合格清单范围虽窄，但覆盖了日常交易量的巨大份额：

罗素1000指数成分股（涵盖美国市值最大的1000家上市公司）

追踪主要指数的ETF

美国短期国债、中期国债和长期国债

坚持使用这些流动性强的工具，让DTCC能够在不涉足奇异或非流动性市场的情况下，对结算进行压力测试。

ComposerX平台为DTCC代币化服务交易提供支持

DTCC在其ComposerX平台套件上构建了该服务。ComposerX负责处理代币化证券的铸造、管理和结算，而合法所有权则锚定在DTC，从而保持现有投资者保护措施不变。

多链扩展计划已制定完毕。公司选择Chainlink为其抵押应用链提供支持，目标是在2026年第四季度推出用于代币化抵押品的定价、估值、保证金和结算服务。此外，公司指定Stellar为其首个公有区块链合作伙伴，预计代币化资产将在2027年上半年登陆该链。

超过50家华尔街机构支持DTCC代币化资产服务计划

超过50家机构参与了DTCC行业工作组，其中包括美国银行、花旗集团、高盛和摩根大通等银行，纳斯达克和罗宾侠等交易平台，贝莱德和富兰克林坦伯顿等资产管理公司，以及Circle和瑞波等数字资产公司。

公司总裁兼首席执行官Frank La Salla称此举为连接传统金融与去中心化金融的桥梁。清算和证券服务负责人Brian Steele表示，该设计旨在实现系统级规模应用，聚焦于现有深度流动性所在之处。

2026年代币化市场：华尔街加入真实世界资产竞赛

真实世界资产代币化市场增长迅速，在2026年上半年已达到约260亿美元规模，大约是2022年规模的5至10倍。仅债券类（包括代币化国债）就占其中超过150亿美元，此外还有私募信贷以及贝莱德BUIDL等基金。

来源：DefiLlama官方

这种增长效应在采用率上已清晰可见。许多全球最大金融机构目前正扩大其代币化证券计划。纳斯达克正与Kraken母公司Payward合作构建基于区块链的股票发行框架，计划于2027年推出。洲际交易所和纽约证券交易所与OKX合作开展代币化股票交易。

已活跃在DTC工作组中的资产管理公司和银行也在自主推进。贝莱德、富兰克林坦伯顿和摩根大通均已推出各自的代币化基金。Securitize等平台（管理资产已达50亿美元）以及Ondo Finance和Circle等公司，则专注于真实世界资产代币化。

道富银行和纽约梅隆银行等传统托管机构，以及瑞波等加密原生公司，持续加深对这一领域的整合。欧洲央行和德国证券托管机构在欧洲也在推进类似的代币化举措，亚洲亦有并行项目，这预示着整个行业正朝向链上资本市场广泛转型。

DTCC资产代币化系统下一步：十月全面推出

七月的有限交易将测试真实资产上的结算、托管和对账。十月将扩大参与范围和交易量，届时试点项目中任何整合问题都将得到解决。市场结构专家称此为审慎的"爬行、行走、奔跑"策略。

在这个竞争激烈的领域，DTCC的竞争优势在于其结构性地位。由于它已清算和托管美国大多数股票活动，其代币化直接触及底层资产，而不是在现有市场之上仅仅增加另一个交易层。

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