Bitwise与北欧基金公司探索加密产品_新闻

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Bitwise与北欧基金公司探索加密产品

2026-07-20 18:26:47

核心要点

Alfakraft 已确认与加密资产管理公司 Bitwise 建立战略合作伙伴关系。
Bitwise 已在纳斯达克斯德哥尔摩交易所提供七只加密 ETP，因此该协议并非其首次进入北欧市场。
目前尚未公布任何产品、资产清单、费率、上线日期或监管批准信息。
税务及监管待遇将取决于最终选择的投资结构。

Alfakraft 官方网站确认，该协议是其 2026 年增长战略的一部分。该公司在瑞典和卢森堡运营，而 Bitwise 负责管理交易所交易产品、质押策略、指数以及私人加密委托。

发展历程

1998 年
Alfakraft 由 Bengt Lindblad 创立，专注于电力交易。

1999 年
公司获得金融监管局颁发的证券经营许可证。Alfakraft 曾连续多年成为 Nordpool 电力交易所的最大参与者之一。

2007 年
Alfakraft Fonder 成立。

2009 年
公司扩展业务，提供更多资产类别的管理服务。

2024 年
Alfakraft Fonder 在卢森堡设立子公司。

2026 年
Alfakraft 实施新的雄心战略，聘请销售首席执行官，并启动与 Bitwise 和 Luccai 的战略合作伙伴关系。

目前尚未公布任何可投资产品。该协议为开发潜在产品构建了框架，而非一个机构可直接投资的基金。

Bitwise 已拥有北欧市场布局

此次合作并非 Bitwise 首次进入瑞典市场。2026 年 1 月，该公司在纳斯达克斯德哥尔摩交易所上市了七只加密 ETP。产品线包括与比特币、以太坊和 Solana 挂钩的产品，以及一个多元化数字资产指数和一项结合比特币与黄金的策略。

这些工具通过传统证券账户以瑞典克朗交易，具体取决于各经纪商的可及性。Alfakraft 可帮助 Bitwise 通过探索专为欧洲机构需求设计的基金结构或管理委托，突破其现有的交易所交易产品范围。

Bitwise 自身的机构采用地图显示了需求的广泛程度：
该公司追踪的 24 家主要金融机构中，有 21 家活跃于加密 ETP 领域，17 家参与代币化业务，16 家涉足交易或托管。这一背景有助于解释为何 Alfakraft 的合作聚焦于受监管的投资结构，而非直接持有加密资产。

双方各自贡献

Alfakraft Fonder 是一家经授权的瑞典基金管理公司，其在金融监管局的注册信息显示，其权限涵盖投资基金、另类投资基金、投资咨询及全权委托投资组合管理。

其合作模式涵盖法律结构设计、实施、上线及后续基金行政管理。该公司还支持瑞典和卢森堡的投资工具，包括白标及联合品牌产品。

Bitwise 报告称，其在美国和欧洲拥有超过 70 种产品和策略，管理客户资产超过 110 亿美元。其现有产品线包括实物支持的比特币和以太坊产品、质押 ETP、加密指数以及对 Solana、XRP、莱特币和 Canton Network 等资产的投资敞口。

这种组合有助于解决机构投资数字资产时遇到的现实障碍。养老金、保险公司和基金会可能需要受监管的托管、独立估值、经审计的报告、流动性控制及投资组合限制，才能进行资金配置。

目前尚未有机构被确认为该合作的客户，也没有证据表明任何养老基金、保险公司或基金会已承诺投入资金。

资产清单尚未确认

比特币和以太坊是合理的候选资产，因为 Bitwise 已管理挂钩这两种资产的产品。其欧洲平台还包括 Solana 及多元化加密策略。

这些现有产品并不能确认 Alfakraft 和 Bitwise 将共同推出什么。有关初期推出比特币、以太坊或 Solana 基金，或后续推出 XRP、Chainlink 或 Bitwise 10 大市值加密指数产品的说法，在公司发布招股说明书或产品公告之前，仍属猜测。

受监管结构改变的是准入方式，而非加密风险

传统的基金或交易所交易载体可以简化托管、报告和行政管理流程，但无法消除基础资产的波动性。投资者仍可能面临价格剧烈波动、流动性有限，以及产品交易价格与其加密资产价值之间的差异。质押策略会引入额外变量，包括验证者表现、收益率变化、锁定期条件及潜在罚没。

适用的欧洲法规将取决于最终设计。将未来的每款产品简单描述为“符合 MiCA 法规”并不准确。被归类为金融工具的加密资产不受 MiCA 管辖，仍受现有证券和基金规则的约束，其中可能包括 MiFID、招股说明书法规、UCITS 或另类投资基金框架。

卢森堡税收优惠尚无法确定

Alfakraft 在卢森堡运营，其法律信息显示存在一只现有的卢森堡 SICAV，受该国 2010 年投资基金法第二部分管辖。但这并未确定 Bitwise 合作将采用何种结构。

公告中未提及任何专门投资基金（SIF）或保留另类投资基金（RAIF）。卢森堡官方税务指引指出，SIF 和 RAIF 通常需缴纳每年净资产的 0.01% 作为认购税。其他集体投资工具可能面临 0.05% 的一般税率，仅在满足特定条件时才能享受减免和豁免。

该合作目前无法被归入任何一类税率。有关自动免除企业所得税、资本利得税、预扣税或增值税的说法，也需要确认法律载体、投资活动和投资者所在地才能成立。

投资者仍需了解的信息

一旦公司披露以下信息，该合作将更易于评估：
首款产品的名称、注册地及法律形式；
基础资产或投资策略；
监管机构及审批流程；
合格投资者群体及最低投资额；
托管人、行政管理人及估值方法；
管理费、流动性条款及预计上线日期。

招股说明书还将阐明 Alfakraft 是担任基金管理人、分销商还是结构设计合作伙伴，以及 Bitwise 是否提供指数、投资委托或底层加密产品。

在这些文件公布之前，该协议应被视为机构产品开发能力的扩展，而非表明一款新的欧洲加密基金已准备好接受资金。

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