Bernstein：比特币挖矿交易是应对AI电力危机的关键_新闻

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Bernstein：比特币挖矿交易是应对AI电力危机的关键

2026-07-23 20:32:16

伯恩斯坦：比特币矿企与AI数据中心合作将持续升温

伯恩斯坦表示，其继续超配比特币挖矿板块，理由是比特币矿企与人工智能数据中心之间日益紧密的合作关系，对于解决AI数据中心的电力限制问题至关重要。

据周四的一份研究简报显示，该投资管理公司的比特币挖矿行业交易追踪器在7月每周都记录到一笔新的AI相关交易，累计交易规模超过7.5吉瓦，按多年期合同折算相当于1500亿美元。

分析师指出，随着美国新建数据中心面临越来越大的政治阻力，电力供应仍将是AI行业的真正瓶颈，因此比特币矿企提供的第三方算力将保持极高价值。

周一，比特币矿业公司Hut 8和IREN宣布了重大AI基础设施交易，推动比特币挖矿股实现两位数涨幅。Hut 8宣布为其AI数据中心园区签订了一份为期15年、价值98亿美元的租赁协议，IREN则披露了与AI开发商签订的28亿美元云服务合同。

“IREN正在将基础设施优势转化为有合同保障、更可预测的收入，”一位分析师周四表示，“我观点面临的最大风险是执行层面。”该分析师将IREN评为强烈买入。

7月迎来AI与矿企合作热潮

其他公开上市的比特币矿企也已拓展至AI领域。7月初，MARA Holdings宣布计划收购一处德克萨斯州场地，该场地可提供高达2吉瓦的电力容量，以扩大其AI和数字基础设施业务。几天前，TeraWulf与AI初创公司Anthropic签署了一份为期20年的数据中心租约，该公司表示，该交易可能带来约190亿美元的合同收入。比特币挖矿基础设施公司Bitdeer也已进军AI云服务和高性能计算领域。

根据盘前交易情况，大多数矿企股票周四有望上涨。HUT 8股价上涨5.23%，IREN上涨1.89%，TeraWulf上涨1.49%。板块追踪交易所交易基金CoinShares比特币挖矿ETF（WGMI）在纳斯达克开盘前上涨1.47%。伯恩斯坦对其提及的所有股票均给予“跑赢大盘”评级，唯独MARA给予“市场表现”评级。

AI数据中心面临政治阻力

伯恩斯坦的研究简报指出，由于新建数据中心面临日益增长的跨党派政治阻力，比特币矿企和第三方算力提供商对AI公司仍将至关重要。周三，得克萨斯州民主党参议院候选人詹姆斯·塔拉里科据称提出了一项提案，要求建立更严格的地方审批程序，并取消AI数据中心的税收减免。

今年4月，美国参议员罗恩·怀登对俄勒冈州的AI数据中心可能在持续干旱期间加剧水资源短缺表示担忧。他表示，大型数据中心每天可消耗多达500万加仑的水，并要求大型数据中心运营商解释如何减少地下水抽取以保护当地供水。

今年3月，特朗普政府发布了一项《纳税人保护承诺》，旨在扩大AI基础设施的同时，不增加家庭和小企业的电费账单。1月，多个州长公布了扩大电网以满足AI数据中心快速增长需求的计划，但表示新数据中心应承担其产生的成本，而不是将这些成本转嫁给现有居民用户和小企业。

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