1inch 推出 Aqua，跨13条链汇聚DeFi流动性_新闻

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1inch 推出 Aqua，跨13条链汇聚DeFi流动性

2026-07-29 11:41:46

1inch 推出 Aqua 协议，整合多链 DeFi 流动性

1inch 发布了名为 Aqua 的新协议，旨在将来自多个去中心化金融平台的流动性整合到一个协调系统下。本周二公布的 Aqua 针对的是 DeFi 领域一个长期存在的问题：流动性往往因协议不同而分散，这可能导致路由效率降低，并使部分资金池利用率不足。

根据 1inch 的公告，Aqua 允许流动性提供者授权与单个钱包资产相关的多种策略。协议并非将资产永久存入特定的流动性池，而是将资金保留在钱包中，直到交易完成结算，并利用原子结算机制防止超额使用。

核心要点

Aqua 旨在不将资产锁定在单一池中的前提下，统一多个 DeFi 市场的流动性。流动性提供者可以授权多种策略，而资产在结算前仍保留在其钱包中。交易受可用钱包余额限制；如果兑换请求超出资金额度，系统将原子化回滚。1inch 计划将 Aqua 部署到多条链上，包括以太坊以及多个 Layer 2 和替代网络。在获得治理批准后，Aqua 的激励资金将包括 USDC 和 1INCH 代币。

Aqua 如何在不依赖池存款的情况下协调流动性

Aqua 的核心是一个集成工具包，包括通用链上注册表、基于钱包的自动做市（AMM）策略、原子结算以及围绕如何将流动性分配至特定交易而设计的仓位管理。这种方法的目的是拓宽流动性的获取渠道，因为它不受限于单一协议的池结构。不过，Aqua 也不允许同一笔资本无限并行使用。1inch 描述了一种模型：提供者可供使用的资金一次只能参与一个操作，即使提供者在多个平台同时宣传其流动性。

例如，公告中描述了一个场景：一位拥有 10,000 美元的流动性提供者可以在三个不同协议上宣传其拥有 10,000 美元，潜在宣传仓位总额可达 30,000 美元。然而，在任何时刻，该资产中实际只能执行价值 10,000 美元的并行交易。这种设计实际上类似于对宣传容量进行“超额预订”，但在执行时会进行严格的余额检查。

原子结算与余额限制

1inch 通过发言人向媒体提供了更多细节。发言人指出，持有 1inch 颁发的访问凭证的“解析器”可以使用 Aqua，但并非所有协议都受该系统支持。在执行机制方面，发言人强调，Aqua 的报价是基于做市商实时钱包余额的。在部分成交后，剩余仓位将根据剩余余额进行报价。如果兑换请求超过实际可用余额，系统应原子化回滚，防止部分执行或账目不匹配。这种“报价与余额挂钩”的行为对用户和集成商很重要，因为它有助于降低在结算时无法兑现流动性承诺的风险——当库存处理脱离合约或缺乏严格执行约束时，某些路由和聚合设计可能会出现此类问题。

部署范围与链上注册

在部署计划中，1inch 表示 Aqua 已部署在 13 条区块链上，包括以太坊、Arbitrum、Base、Robinhood Chain 和 BNB Chain。通过在多个生态系统中部署，Aqua 被定位为一种基础设施层，而非单一平台产品。该协议的通用的链上注册表和基于钱包的策略系统旨在使跨链流动性协调更加统一，而原子结算模型则力求在执行规则上保持一致，即使流动性来源因平台和链而异。对于流动性提供者和交易者而言，实际问题在于这种架构是否能转化为更好的资本利用率和更可靠的路由。只有当需求模式匹配时，“宣传多于可同时使用”的模型才有帮助——1inch 的设计明确假设并非所有操作都需要同时占用同一笔资本。

激励措施待治理投票决定

此外，1inch 表示，在代币持有者通过即将进行的治理投票批准后，Aqua 将获得激励以支持其采用。根据公告中描述的提案，该协议将分配 500,000 USDC 用于 Aqua 激励，以及 1000 万枚 1inch（1INCH）代币。在 1inch 发布公告时，代币部分价值约为 830,000 美元。1inch 将激励计划视为加速 Aqua 支持交易对的流动性增长和兑换活动的方式。如果获得批准，这些激励措施将与 Aqua 的理念相一致：通过协调跨平台的库存，使参与者更容易利用聚合的基于钱包的流动性进行路由和执行兑换。投资者和建设者可能会关注这些激励措施是否能真正提高兑换吞吐量，以及在一次只能操作一个账户的限制下，流动性提供者是否会继续参与。

公司领导层动荡的背景

此次发布发生在涉及 1inch 内部治理和管理的相关报道之后。本月初，有媒体报道指出，1inch 联合创始人安东·布科夫在 2025 年 11 月表示，自己在“推动管理层和运营变革”后，被公司“解雇”。虽然这一争议并不直接影响 Aqua 的技术设计，但它为关注 1inch 路线图执行方式以及治理动态可能如何影响未来协议决策的读者提供了背景信息。随着 Aqua 现已部署在 13 条链上，激励措施等待社区批准，下一个关键信号将是基于钱包的协调能否在路由效率和兑换量方面带来可衡量的改进——尤其是在实际交易需求下，同时发起的调用可能竞争同一底层库存。

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