加密货币衍生品新闻
币安于7月29日推出黄金和白银期权合约,在其大宗商品衍生品产品线中,除了永续合约之外,又增添了新的成员。
这些新合约通过Nest Exchange Limited进行交易,该公司是币安旗下受阿布扎比全球市场(ADGM)监管的交易所实体。自2026年1月以来,黄金和白银永续合约已在该平台上线,而此次推出的期权合约正是基于该产品线直接构建的。
永续合约的交易量给了币安推进下一步的充分理由。黄金永续合约的日交易量峰值达到77.7亿美元。白银永续合约的单日交易量峰值达到72.7亿美元。在达到这些峰值时,这些数字分别占COMEX黄金交易量的3%-8%和COMEX白银交易量的9%-20%。
大宗商品需求重塑加密货币市场
币安交易所与交易主管Shunyet Jan表示,黄金创下历史新高促使更多用户寻求大宗商品敞口。他还指出,投资者对传统股票之外的通胀对冲工具的需求,是推动此次产品推出的因素之一。一位币安代表表示,一旦基础设施到位,简化传统市场敞口的获取途径往往会迅速吸引用户。
新合约是欧式期权,这意味着它们只能在到期时行权。合约以Tether (USDT)进行结算。定价采用加权平均法计算,该价格源自追踪传统黄金和白银市场的多家独立第三方数据供应商。币安表示,这种方法产生的基准价格不依赖于任何单一的价格来源或代币。
交易所通常在推出期权产品之前,会先建立流动性的期货市场。期货市场建立了深度订单簿和窄价差,一旦核心市场运行良好,期权产品便会跟进。币安自1月份起推出的大宗商品永续合约,为交易所提供了推进下一步所需的坚实基础。
零售用户的准入权限有限
零售交易者可以买入看涨期权(以固定溢价获得上涨敞口)和看跌期权(用于防范价格下跌)。他们不能卖出(承销)期权,这意味着他们不能向其他交易者出售合约——该活动仅限指定的做市商进行。
卖出期权涉及收取权利金,以换取承担价格大幅波动的风险。这需要雄厚的资本和极高的亏损承受能力。币安表示,将该活动限制在做市商范围内,可以消除零售参与者持有空头期权头寸时可能面临的清算风险。
币安表示,将在产品推出同时发布客户教育视频,并遵循其ADGM框架规定的风险披露要求。该公司还表示,计划未来增加其他基础资产的期权产品。同时,公司也在探索是否可能在稍后阶段,在严格监管下向零售用户开放卖出期权业务。

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