日元预警冲击风险资产，加密货币市场重挫_新闻

免责声明：内容不构成买卖依据，投资有风险，入市需谨慎！

日元预警冲击风险资产，加密货币市场重挫

2026-08-01 00:12:42

关键要点

比特币在24小时内下跌3.5%，多数主要加密货币均出现下跌。

路透社关于美国可能干预日元市场的报道，引发美国股市突然逆转。

尽管苹果公布了创纪录的季度营收，但由于芯片和内存限制影响了其前景，其常规交易时段股价下跌约9.3%。

美国股市收复了大部分初始跌幅，而比特币仍维持在之前的支撑区域下方。

这一消息重新引发了对日元套利交易的担忧，并导致美国股市突然逆转。同一交易时段，苹果公司尽管公布了创纪录的第三财季营收，但在常规交易中仍下跌约9%，进一步加大了市场压力。

我们之前的分析曾指出，日本政策如何通过全球融资市场影响比特币。而这一次，担忧来自可能的货币干预，而非日本央行的利率政策。

股市在日元消息后反弹

一个广泛流传的Bull Theory帖子显示，在路透社报道后的约40分钟内，标普500指数从日内上涨0.7%转为下跌1.2%。

🚨 路透社报道美国可能干预日元市场后，美国股市在40分钟内蒸发近1万亿美元。标普500指数当日一度上涨0.70%，市值增加5400亿美元，随后在短短40分钟内暴跌1.20%，蒸发9200亿美元……——Bull Theory，2026年7月31日

随后抛售压力有所缓解。美国东部时间上午11点14分左右，雅虎财经数据显示，标普500指数在触及日内低点7399点后回升至7448点，涨幅0.14%。

这一反弹使得最初的下跌难以被视为美国股市持续清算的证据。该报道引发了风险急剧降低，但抛售并未以同样速度持续下去。

标普500指数5日行情图。

加密货币并未跟随股市反弹

根据CoinMarketCap数据，比特币交易价格为62,400美元，24小时内下跌3.5%。

其他加密货币方面：Zcash下跌4.30%至454.79美元；以太坊下跌3.3%至1,853.13美元；XRP下跌2.8%至1.06美元；Solana下跌2.4%至72.82美元；狗狗币下跌1.9%至0.06914美元。Hyperliquid仍上涨0.3%，而BNB和TRON的跌幅控制在1%以内。

美国股市的反弹并未传导至加密货币。亚马逊等公司的上涨可以抵消苹果在标普500指数中的下跌，而比特币却没有类似的对冲力量。此外，加密货币衍生品在整个反应期间持续交易，使得在现货股票市场抛售开始缓解后，压力依然存在。

比特币也跌破了此前限制其回调的支撑区域。该区域由50日简单移动平均线（约63,400美元）和0.236斐波那契回撤位（约63,600美元）构成。

交易价格接近62,410美元，使比特币位于这两个水平之下。收复该区域将降低这一突破的重要性，而持续在其下方交易则会使近期结构更加疲弱。

为何可能的日元干预如此重要

路透社报道称，美国财政部通过纽约联邦储备银行通知多家银行，应做好准备应对可能对日元市场进行的干预。

该报道涉及潜在行动的准备，并未确认美国已经进入外汇市场。

投资者可以以相对较低的利率借入日元，并将资金转移到提供更高回报的资产中。如果干预导致日元升值，这些负债的美元价值上升，杠杆头寸的维持成本将变得更加昂贵。

减少这种风险敞口可能需要投资者出售流动性资产并买入日元以偿还原始融资。市场的同步反应与更广泛的风险降低是一致的，尽管现有数据并未确定哪些投资者在抛售，也未显示其头寸的融资方式。

苹果的供应警告掩盖了创纪录业绩

苹果在公布其有史以来最强劲的6月季度业绩后进入交易时段。营收达到1094亿美元，同比增长16%，而iPhone、Mac和服务业务均创下6月季度营收纪录。

市场的担忧集中在未来几个月，而非苹果刚刚结束的季度。该公司预计9月季度营收增长9%至11%，低于华尔街约12%的预期。

苹果还警告称，有限的先进芯片制造能力和内存短缺正在限制其满足需求的能力。内存成本上升给未来利润率带来了另一个担忧。

该公司将问题描述为供应限制，而非客户需求疲软。即便如此，这一警告表明，苹果可能无法在下个季度将所有可用需求转化为销售。

最新数据显示，苹果股价在美东时间上午11点26分交易于302美元附近，下跌9.2%。这是常规交易时段的数据，而非最初盘后反应。该股在盘后已下跌约5.5%，随后在周五早盘交易中跌幅扩大。

苹果公司（AAPL）股价走势图，显示市场大幅下跌。

因此，9.3%的跌幅不应被视为对苹果季度业绩的否定。业绩超出预期，但投资者正在权衡更慢的增长预期、供应限制及其对未来营收和利润的潜在影响。

由于苹果在美国主要指数中的权重，其下跌在市场对日元报告做出反应的同一时期增加了压力。其他板块的上涨，包括亚马逊财报后的反弹，后来帮助大盘指数回升。

套利交易风险尚未确认

市场反应表明，日元干预的可能性足以引发快速去风险化。但这并不能证明持续性的套利交易平仓已经开始。

标普500指数在初始下跌后企稳，路透社报道描述的是准备而非已完成的干预，并且没有直接证据表明加密货币卖家正在平仓日元融资的头寸。

日元持续升值、全球股市再度走弱、加密货币未平仓合约下降伴随大量多头平仓，将为更广泛去杠杆事件提供更强有力的证据。比特币维持在63,400-63,600美元支撑区域下方，将为这一解读增加技术面权重。

在此之前，这一走势更适合理解为对多重风险叠加的剧烈反应：对全球融资状况的担忧、来自市场最大科技公司之一的压力，以及比特币跌破短期支撑。

免责声明：

本网站、超链接、相关应用程序、论坛、博客等媒体账户以及其他平台和用户发布的所有内容均来源于第三方平台及平台用户。百亿财经对于网站及其内容不作任何类型的保证，网站所有区块链相关数据以及其他内容资料仅供用户学习及研究之用，不构成任何投资、法律等其他领域的建议和依据。百亿财经用户以及其他第三方平台在本网站发布的任何内容均由其个人负责，与百亿财经无关。百亿财经不对任何因使用本网站信息而导致的任何损失负责。您需谨慎使用相关数据及内容，并自行承担所带来的一切风险。强烈建议您独自对内容进行研究、审查、分析和验证。

展开阅读全文