Strategy股价下跌4.56%,季度亏损82亿美元
7月31日,Strategy股价下跌4.56%至93.28美元,此前该公司报告季度亏损82.2亿美元,并优先将STRC优先股恢复至100美元面值。
股价触及布林带下轨
Strategy股价周四盘中一度跌至89.21美元,随后回升至93.28美元收盘。4.56%的跌幅使这家纳斯达克上市公司自7月1日以来首次在交易时段跌破90美元。此次下跌源于Strategy的第二季度业绩,其中包括其比特币持仓的83.2亿美元未实现亏损,导致公司季度净亏损82.2亿美元,合每股亏损24.45美元。
截至报告期末,Strategy持有843,775枚比特币,较年初增长25%。公司以约636.9亿美元的总成本购入这些持仓,平均每枚75,476美元。比特币价格下跌使该持仓的市场价值降至约547.7亿美元。根据公允价值会计准则,比特币市场价格变动会直接反映在Strategy的报告收益中,导致季度业绩出现大幅波动。
营业收入方面有一个积极数据:营收从去年同期的1.145亿美元增长6.9%至1.224亿美元。
为何优先处理STRC而非立即购买比特币
执行董事长Michael Saylor在财报电话会议上表示,Strategy将不再把所有可用资金直接用于购买比特币,而是计划同时持有现金和比特币。Saylor说:“或许购买最多比特币的最佳方式,并不是立即购买最多的比特币。”首席执行官Phong Le表示,在STRC交易价格低于100美元面值期间,公司将避免额外购买比特币。该公司可变利率优先股7月31日收盘价约为89美元。
Strategy在7月20日至24日期间回购了约2500万美元的STRC,同时通过普通股销售筹集了5.44亿美元。这些交易表明,管理层认为支持优先股对于维持其更广泛的资本筹集模式是必要的。将STRC恢复至面值可能增强投资者对Strategy优先证券的信心,并使未来发行更为高效。这些工具已成为公司在不依赖普通股销售或传统债务的情况下筹集资金策略的一部分。
Strategy还持有37.5亿美元现金储备,使其在市场低迷时无需出售比特币即可支付股息和利息义务。
MSTR图表显示90美元附近动能疲弱
日线图显示,Strategy股价交易于近期整理区间的下端。周四的下跌使价格跌破布林带中轨96.04美元,并逼近下轨90.31美元。日收盘价低于90.31美元可能确认新的抛售压力,并暴露6月底约81至82美元的低点区域,该区域是股价在7月企稳前的底部。
平均趋向指数为13.13,低于20通常表明市场缺乏强劲趋势方向,暗示尽管近期出现看跌交易,Strategy股价仍处于整理状态。上行方面,MSTR首先需要收复96.04美元中轨。持续高于该水平可能使上轨101.77美元进入视野。布林带之间的狭窄距离也表明,在股价从5月约200美元的高点大幅下跌后,波动性有所收缩。突破90.31至101.77美元区间可能决定其短期走势方向。
华尔街分析师维持看涨目标
Benchmark维持对Strategy的买入评级,但将目标价从570美元下调至435美元。分析师Mark Palmer表示,Saylor专注于将STRC恢复至面值可能增强公司为未来比特币购买筹集资金的能力。H.C. Wainwright也维持买入评级,并为Strategy股票设定了325美元的目标价。该公司指出,公司的现金储备和STRC回购措施可能强化其资产负债表,并限制额外债务需求。
两个目标价均暗示较7月31日收盘价有大幅上涨空间。然而,它们的展望仍然与比特币的表现以及Strategy以有利条件发行证券的能力密切相关。对于美国投资者而言,MSTR仍然是一种无需直接持有比特币即可获得杠杆敞口的公开交易方式。但这种敞口也带来公司特定风险,包括优先股义务、股权稀释以及比特币公允价值调整导致的盈利波动。
比特币和STRC仍是关键催化剂
Strategy的短期股价表现可能取决于STRC能否回升至100美元附近,以及比特币能否收复公司的平均收购成本。管理层保留现金的决定并不意味着放弃比特币策略,而是在公司努力支持用于为未来收购融资的证券的同时,推迟立即购买。在ADX保持疲弱的情况下,MSTR可能仍处于区间震荡。收盘价低于90美元将强化下行观点,而回升至101.77美元以上则表明买家重新掌控局面。
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