本周五,一场大规模的到期交割震撼加密货币市场。价值近30亿美元的比特币和以太坊期权将于UTC时间8:00在Deribit平台到期。经历上周的清算冲击后,交易者保持谨慎态度。
市场密切关注本次交割
加密货币期权到期历来是关键节点。本周五,全球领先的加密衍生品平台Deribit将有价值30亿美元的期权到期交割。比特币未平仓合约名义价值超过25.3亿美元,最大痛点位约74,000美元;以太坊未平仓合约达4.25亿美元,最大痛点位接近2,100美元。
这些“最大痛点”价位意味着大量期权将在该水平失效,导致持有者承受最大损失。因此大量未平仓头寸将从价格反弹至这些阈值中获益。但目前市场情绪依然谨慎,比特币现报66,372美元,远低于其痛点位;以太坊则在1,950美元附近徘徊。
这种格局在市场中形成明显张力:交易者是否会在到期前推动价格逼近关键水平?抑或谨慎情绪将持续主导?
风险指标揭示市场隐忧
风险指标揭示出隐性但至关重要的现实:比特币风险逆转机制明显偏向看跌期权。据分析师数据显示,一周与一月期风险逆转比率分别为-13与-11,反映市场对下行保护需求的持续高涨。投资者支付溢价进行对冲,表明担忧情绪仍在蔓延。
暴跌阴霾仍未消散
市场的紧张其来有自:上周比特币曾短暂跌破60,000美元,引发连环大规模清算。该平台将此描述为“多年来最极端的看跌期权需求异动”。比特币日线RSI当时触及15.9,创2015年以来第六严重超卖水平。
此类冲击留下持久心理印记。即使价格企稳后,交易者仍保持防御姿态。周三数据显示:比特币看跌期权交易量超10亿美元,占总交易量37%。多数仓位为虚值期权,执行价集中在60,000至65,000美元区间。
看跌期权的集中分布暗示机构投资者预期中期下行趋势。部分分析师甚至认为未来一两个月可能出现深度回调。
宏观环境雪上加霜
宏观环境亦不容乐观:对人工智能领域的担忧引发科技板块暴跌。纳斯达克指数周三下跌2%,连带拖累比特币走势。科技软件ETF年内已下跌21%,单日跌幅达3%。加密货币与科技板块日益增强的关联性,使比特币面临强劲逆风。
当前加密市场正经历关键阶段:30亿美元期权到期将检验投资者的韧性。在机构谨慎与乐观情绪微弱回归的拉锯中,未来数小时对比特币和以太坊走势至关重要。
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