Ray Dalio 持有约1%比特币配置,仍偏好黄金
桥水基金创始人 Ray Dalio 表示,他将其投资组合中约1%配置于比特币,同时将大部分硬通货资产配置于黄金。7月30日,他在《CEO日记》播客中称,比特币是一种无法被印制的货币,但由于对技术、政府监管以及央行采纳的担忧,他仍更倾向于持有黄金。
Dalio 对比特币的风险敞口有限
据 Dalio 所言,比特币属于政府无法通过货币政策凭空创造的资产类别。但他表示,自己仅将约1%的投资组合分配给了这种加密货币。他还指出,许多投资者可将投资组合的5%至15%配置于硬通货资产。然而,在这一配置比例中,他会选择实物黄金而非比特币。Dalio 解释称,他看重黄金是因为投资者可以直接持有,且黄金是一种不依赖另一方义务的金融资产。
黄金偏好源于风险考量
Dalio 表示,比特币与黄金具有多项共同特征,因为两者都无法被印制。但他认为,随着时间的推移,技术发展可能给加密货币带来风险。他特别提到量子计算是潜在挑战之一。此外,他还指出,政府能够监控比特币交易,并对数字资产征税或施加限制。据 Dalio 称,这些因素使得比特币在货币或地缘政治不确定性时期,吸引力不及实物黄金。
央行因素仍是其论据之一
Dalio 还认为,央行不太可能持有大量比特币储备。他表示,货币当局通常偏好那些允许私人交易并处于其直接控制下的资产。为支持这一观点,Dalio 引用了俄罗斯面临国际制裁的经验——其他金融资产被冻结,而实物黄金则不受外国控制。Dalio 此前曾在2025年11月的一次采访中透露过类似的比特币配置比例。在最新播客中,他重申比特币仍在其投资组合中,但他坚持认为,由于黄金的历史地位、实物所有权以及对外部控制的抵御能力,黄金仍是其首选的硬通货资产。
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