卡拉莫斯携50年期权专业经验进军ETF市场，推出主动管理型对冲权益ETF（CHDG），兼具股票上行潜力与更低波动性_新闻

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卡拉莫斯携50年期权专业经验进军ETF市场，推出主动管理型对冲权益ETF（CHDG），兼具股票上行潜力与更低波动性

2026-08-04 23:08:41

Calamos将50年期权专长引入ETF领域，推出主动对冲股票ETF（CHDG），提供股票上行潜力与更低波动性

CHDG旨在保持股票市场敞口的同时降低投资组合波动性

自主、主动的风险管理策略根据市场变化调整期权头寸，力求实现更平滑的回报曲线

投资者受益于Calamos近50年的期权专长及12年对冲股票共同基金管理经验

伊利诺伊州芝加哥大都会区，2026年8月4日——液体另类投资先驱Calamos总裁兼首席执行官John Koudounis今日宣布推出Calamos主动对冲股票ETF（CHDG）。该ETF采取主动管理方式，根据市场变化调整期权头寸以捕捉市场机遇，而非遵循僵化的系统化策略。这种灵活策略旨在实现总回报的同时，使波动性低于股票市场。

“投资者希望保护已积累的财富并管理投资组合中的波动性。通过CHDG，我们自豪地将成熟的机构级风险管理能力带给偏好ETF结构的投资者，”Koudounis表示，“此次推出建立在近50年期权专长的基础上，延续了自John P. Calamos, Sr.于1977年创立公司以来在衍生品领域的创新传统。”

自2014年推出Calamos对冲股票共同基金以来，Calamos一直帮助投资者在捕捉股票增长的同时动态应对市场下跌。这一经过多次市场周期和回撤检验的策略，现在将通过CHDG以节税型ETF结构提供。在截至2026年6月30日的最近10年期间，CIHEX在晨星美国股票对冲基金同行组中位列前四分之一，获得四星整体评级。

“通过CHDG，我们很高兴将团队主动风险管理方法引入ETF市场，力求提供随市场条件调整的平滑贝塔。系统化策略的滚动季度对冲结构可能因短期市场状况而波动，导致市场敞口随时间不一致。相反，CHDG应用持续的投资组合监控来管理下行风险，同时在不同市场环境下保留上行潜力。这可以带来更一致、更平滑的体验——有利于模型投资组合实施，”ETF负责人Matt Kaufman表示。

CHDG将由以下人员管理：联席首席投资官、另类策略联席主管、可转债策略联席主管兼高级联席投资组合经理Eli Pars；高级副总裁、另类策略联席主管兼高级联席投资组合经理David O'Donohue；高级副总裁兼高级联席投资组合经理Jason Hill；高级副总裁兼联席投资组合经理Jimmy Young；高级副总裁兼联席投资组合经理Anthony Vecchiolla；副总裁兼联席投资组合经理Jordan Rosenfeld。CHDG背后的团队总计拥有超过120年的风险管理和期权交易经验，管理资产规模超过250亿美元。

基金详情

基金名称：Calamos主动对冲股票ETF
目标：寻求实现总回报，且波动性低于股票市场
基准：标普500总回报指数
投资组合管理：Eli Pars, David O'Donohue, Jason Hill, Jimmy Young, Anthony Vecchiolla, Jordan Rosenfeld
交易所：CBOE
ETF结构：主动型
使用的期权：State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM)的股票ETF期权，采用使用FLEX期权的主动期权策略
收益分配：年度
管理费：0.64%
总费用率：0.66%

关于Calamos

Calamos是一家多元化全球投资公司，总部位于芝加哥大都会区，提供创新投资策略，包括另类投资、多资产、可转债、固定收益、私募信贷、股票、比特币和可持续股票。截至2026年6月30日，管理资产规模超过520亿美元，其中液体另类资产超过230亿美元。公司通过ETF、共同基金、封闭式基金、间隔基金、UCITS基金和单独管理投资组合提供策略。客户包括全球范围内的财务顾问、财富管理平台、养老基金、基金会与捐赠基金以及个人投资者。更多信息，请访问我们的LinkedIn、X（原Twitter）、Instagram（@calamos_investments）或www.calamos.com。

投资前，请仔细考虑基金的投资目标、风险、费用和开支。请查阅包含这些及其他信息的招股说明书和摘要招股说明书，可致电1-866-363-9219获取。投资前请仔细阅读。

基金投资存在风险，您可能损失投资于基金的资金。无法保证基金能实现其投资目标。您对基金的投资并非银行存款，不受联邦存款保险公司（FDIC）或任何政府机构保险或担保。基金投资的相关风险在市场大幅波动期间可能增加。基金还特定主要风险，如下所述。有关这些风险的更详细信息，请参阅基金招股说明书。

投资Calamos主动对冲股票ETF的主要风险包括：美国存托凭证风险、授权参与人集中风险、现金持有风险、基金份额买卖成本、相关性风险、备兑看涨期权风险、货币风险、债务证券风险、利率风险、信用风险、违约风险、衍生品风险、股票证券风险、FLEX期权风险、外国证券风险、远期外汇合约风险、期货和远期合约风险、流动性风险、做市商风险、市场风险、新基金风险、期权风险、其他投资公司风险、投资组合选择风险、投资组合换手率风险、溢价-折价风险、二级市场交易风险、行业风险、税务风险、交易问题风险、无担保看涨期权风险。

– 其他投资公司风险：基金可能投资于其他投资公司的证券，前提是该等投资符合基金的投资目标且符合1940年法案允许的范围。

– FLEX期权风险：基金将使用由期权结算公司（OCC）发行并担保结算的FLEX期权。在OCC破产或无法履行结算义务的极不可能发生的情况下，基金可能遭受重大损失。此外，FLEX期权可能比标准期权流动性更低。在FLEX期权流动性较低的市场中，基金可能难以在期望的时间和价格平仓某些FLEX期权头寸。FLEX期权的价值并非以与参考资产相同的速率增加或减少，且可能因参考资产价格以外的因素而变动。份额以市场价格而非资产净值（NAV）买卖，且不可从基金单独赎回。NAV代表每个基金份额在交易日结束时对基金基础资产和现金的价值。市场价格回报反映交易所交易结束时的买卖价差中点。

投资Calamos对冲股票基金的主要风险包括：备兑看涨期权风险、期权风险、股票证券风险、相关性风险、中型公司风险、利率风险、信用风险、流动性风险、投资组合换手率风险、投资组合选择风险、外国证券风险、美国存托凭证和REITs风险。

晨星总体评级™（在139只股票对冲基金中）：该基金基于免申购费I类份额的风险调整后回报，在截至2026年6月30日的3年、5年和10年期间，分别于139只、118只和64只股票对冲基金中获评3星、4星和4星。

晨星总体评级™（在139只股票对冲基金中）：该基金基于免申购费I类份额的风险调整后回报，在截至2026年6月30日的1年、3年、5年和10年期间，分别于167只、139只、118只和64只股票对冲基金中，排名第3四分位、第2四分位、第2四分位和第1四分位。

晨星股票对冲类别由采用多种方式在市场疲软时期保护其股票敞口价值的基金组成。这些基金可能将股票风险交换为其他风险溢价（如波动性）。它们也可能进行机会性交易，例如运用市场择时操作完全退出市场。这些基金使用多种期权交易来对冲股票风险，包括卖出看跌期权、期权价差、领口策略等。该类别基金的基准贝塔值通常低于0.6。

晨星评级™基于风险调整后回报，数据截至2026年6月30日，适用于所列份额类别，其他份额类别将有所不同。晨星评级基于风险调整后回报衡量指标，该指标考虑基金月度历史表现（反映销售费用）的波动，更强调下行波动并奖励持续表现。在每个资产类别中，前10%、接下来的22.5%、35%、22.5%和最后10%分别获得5星、4星、3星、2星或1星。每只基金仅针对美国注册基金进行评级。本文所含信息为晨星和/或其内容提供商的专有信息；不得复制或分发；且不保证其准确性、完整性或及时性。晨星及其内容提供商对因使用此信息而产生的任何损害或损失不承担责任。

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