核心要点
8月5日,方舟投资通过三只交易所交易基金共购入273,343股Circle股票,总金额约1,730万美元。
第二季度营收达7.01亿美元,同比增长7%。
截至季度末,USDC流通量达到733亿美元,同比增长19%。
链上交易活动同比激增151%,至14.8万亿美元。
Circle股票当日交易收盘价基本持平于63.28美元,仅微涨0.05%。
方舟投资布局Circle
凯茜·伍德的方舟投资于8月5日对Circle互联网集团进行了战略性布局,恰逢该稳定币发行商发布第二季度财报。Circle股票当日收盘报63.28美元,仅微涨0.05%,方舟此次总买入金额约为1,730万美元。
方舟将其购买的273,343股Circle股票分配至三只交易所交易基金:方舟创新ETF、方舟下一代互联网ETF以及方舟区块链与金融科技创新ETF。
在方舟创新ETF中,Circle已是第九大持仓,配置比例为3.68%,在该基金中的总价值达2.234亿美元。由于方舟的投资组合指引规定单只基金中单一持仓最高不得超过10%,因此该公司仍有空间在不突破集中度限制的前提下扩大Circle的持仓。
此次收购发生在市场反应微乎其微的背景下,这符合方舟的一贯策略。该公司利用股价低迷的时机增持,而非等待积极势头形成后再行动。
Circle第二季度业绩解析
Circle在第二季度报告的总收入及储备收入合计为7.01亿美元,较上年同期增长7%。调整后EBITDA增长8%,达到1.43亿美元。
截至季度末,USDC总流通供应量为733亿美元,较上年同期增长19%。
季度链上交易量飙升至14.8万亿美元,同比增幅高达151%。尽管这一数字可观,但并未按比例转化为收入。
Circle的盈利能力仍然高度依赖储备收入,这使得财务表现与USDC流通量以及储备资产当前利率之间形成了直接关联。随着利率前景的变化,这一动态变得尤为关键。
财报发布后股票表现平淡,表明投资者可能已提前预期到增长数据,或者对潜在降息可能影响未来储备收入流存在担忧。尽管如此,方舟仍按计划进行了买入。
方舟的入场策略与理由
方舟以约每股63.28美元的价格完成收购,当日交易价格波动极小。这与该公司同日对SpaceX的投资形成鲜明对比——后者是在股价大幅下跌13.61%时入场的。
对于Circle而言,投资逻辑并非基于股价下跌后的抄底。相反,方舟是在季度业绩显示公司持续稳健扩张后,尽管市场热情有限,仍选择增持已有仓位。
仅在方舟创新ETF中,Circle就已占据2.234亿美元的配置,是该基金中的成熟持仓。周三的交易属于增持行为,而非首次建仓。
USDC在季度内实现14.8万亿美元的交易量,凸显了稳定币在整个区块链金融活动中的采用率正在不断提高。
截至2026年8月5日,Circle的第二季度业绩代表了该公司的最新财务披露。

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