纽交所推出代币化股票链上结算平台_新闻

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纽交所推出代币化股票链上结算平台

2026-08-10 22:31:43

纽约证券交易所推进区块链基础设施，开发代币化证券链上结算平台

纽约证券交易所（NYSE）正在加速布局基于区块链的市场基础设施，总裁林恩·马丁证实，该交易所正在开发一个新平台，用于代币化证券的链上结算。

纽交所与DTCC合作开展链上结算试点

这一举措顺应了传统金融服务提供商日益增长的兴趣，它们正在积极探索区块链在管理交易基础设施要素方面的潜力，同时保持既有的投资者保护机制。

今年7月，美国存管信托与清算公司（DTCC）——一家领先的交易后金融服务公司，同时也是美国最大的证券存管机构——已经使用代币化证券处理了涉及多家大型金融机构的实时生产交易。该试点项目先于DTCC计划于10月推出的商业代币化服务。作为DTCC试点项目的一部分，纽交所已提交规则文件，允许符合条件的股票和交易所交易基金（ETF）以代币化形式进行交易。

该项目的独特之处在于其规模和背后的成熟基础设施。DTCC的结算子公司——美国存管信托公司（DTC）——保管着超过114万亿美元的证券。新的代币化服务旨在代表DTC系统内已持有的资产，从而进一步将区块链技术嵌入华尔街的核心业务。

该试点项目最初瞄准高流动性证券，包括罗素1000指数成分股、大型指数ETF以及美国政府证券。如果这些试点操作能够达到规模，代币化的整合最终可能从小众应用转向成为主流证券市场的基础设施。

小词典： DTCC（美国存管信托与清算公司）是美国中央清算与结算机构，处理大部分股票、债券和ETF交易，降低金融机构的结算风险。

代币化与传统市场的成本效率

华尔街推动代币化的关键驱动力之一，是其在金融系统中实现广泛成本削减的潜力。国际清算银行在2024年的一项研究中估计，基于区块链的资产代币化可以降低交易、结算和抵押品管理方面的成本，尤其是在涉及多个中介机构的单一交易中。

这些效率提升可能使机构能够释放资本，并大幅削减从交易执行到最终结算之间的行政要求。这可能导致抵押品更快地重复使用，并最终降低投资者承担的成本。

更快的结算和更少的中介环节可以让资本在系统中更自由、更廉价地流动，使主流证券交易更能适应投资者的需求。

华尔街与加密基础设施日益接近

2025年，世界经济论坛预测，在保守前景下，到2030年代币化资产总额可能达到2万亿美元，而在更乐观的情景下，可能达到4万亿美元。这一预测涵盖了股票之外，还有债券、贷款、基金及其他复杂金融工具的代币化版本。

基于这些预测，纽交所的区块链举措凸显了传统资产大规模数字化的大趋势。随着代币化证券日益普及，区块链、稳定币和数字钱包很可能更多地融入传统资本市场——而投资者往往无需主动接触加密领域。

另一项进展是，纽交所旗下Arca和American交易所已取消了对某些现货比特币和以太坊ETF相关期权的传统25,000份合约持仓和执行限制。这一监管变化允许对加密相关ETF期权进行更大规模、更灵活的交易。取消这些持仓限制表明，机构对加密产品的接受度正在提高，并为数字资产挂钩的受监管ETF期权市场的扩大参与铺平了道路。

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