MercadoLibre(MELI)股价飙升4%，得益于摩根大通上调目标价与Q2强劲业绩_新闻

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MercadoLibre(MELI)股价飙升4%，得益于摩根大通上调目标价与Q2强劲业绩

2026-08-12 01:04:58

关键要点

摩根大通分析师将MELI的目标股价从1,900美元上调至2,150美元，同时维持"中性"评级，暗示较当前1,897.51美元的价格约有13%的上涨空间。

该公司公布的第二季度业绩在每股收益和总收入两方面均超出预期，股价随之上涨4%，至1,897.51美元。

第二季度每股收益达到9.19美元，超出预期的8.65美元；总收入达到101.7亿美元，同比增长49.8%。

采用贴现现金流法计算，该公司内在价值估计约为每股3,477美元，表明当前股价可能被低估约48%。

该股目前市盈率约为49.5倍，与行业平均水平约20.2倍相比溢价显著，呈现出喜忧参半的估值前景。

估值视角的对比

该股的估值叙事因所采用的分析框架不同而呈现显著差异。基于最近十二个月约125亿美元的自由现金流，运用贴现现金流法得出的每股内在价值估计约为3,477美元。这一计算结果表明，基于现金生成能力，该股交易价格可能较其基本价值折价约47.6%。

然而，从盈利角度审视该股，则呈现出截然不同的景象。MELI目前的市盈率约为49.5倍，是多品类零售行业平均水平20.2倍的两倍多，也超过了同行组中位数24.2倍。为MELI定制的公允价值市盈率倍数约为40.1倍，表明从盈利角度评估，当前估值已包含显著溢价。

这便是核心估值争论所在。关注现金流生成的投资者看到了巨大的上涨潜力，而强调盈利倍数的投资者则认为估值偏高。

技术交易图景

该股50日移动平均线当前为1,749.73美元，200日移动平均线为1,793.59美元。周二收盘价1,897.51美元，使股价稳稳站于这两项技术指标之上。

在过去十二个月中，该股股价在1,495.00美元的低点和2,548.50美元的高点之间波动。过去三年，该股回报率约为40.4%，但过去一年表现逊于同类公司，下跌约20.6%。

该公司总市值为962亿美元，往绩市盈率为51.51倍，贝塔系数为1.34。

所有权结构

机构投资者持有流通股的87.62%。多家小型投资公司在去年第四季度建立了初始头寸，包括Darwin Wealth Management、Laurel Wealth Advisors和Transamerica Financial Advisors。

公司内部人士持股比例仍然很低，仅为0.26%。董事Alejandro Nicolas Aguzin在5月份以平均每股1,655.93美元的价格购入了600股，总投资额约为993,558美元。

华尔街分析师目前预计MercadoLibre全年每股收益将达到40.69美元。

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