Copper 进军美国市场，推出受监管的加密托管与交易服务_新闻

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Copper 进军美国市场，推出受监管的加密托管与交易服务

2026-08-13 18:24:17

数字资产基础设施提供商 Copper 通过其子公司 Copper Markets (US) Inc. 在美国证券交易委员会注册为经纪交易商，并成为金融业监管局成员，从而在美国建立了受监管的业务布局，为该公司在美国提供机构级托管和交易服务开辟了道路。

摘要

Copper Markets (US) 已成为美国证券交易委员会注册的经纪交易商和金融业监管局成员。
该美国子公司将向机构客户提供合格托管、质押、融资和场外交易服务。
客户还将能够使用 Copper 的 ClearLoop 网络来管理加密资产和代币化资产作为抵押品。
Copper 表示，此次批准确立了其作为合格托管人在美国的业务存在。

根据 Copper 周三发布的公告，其美国子公司已被接纳为金融业监管局成员，从而为公司提供了一个受监管实体，能够将其托管、抵押品和交易基础设施带给美国的机构客户。金融业监管局的记录中也列出了在 Copper Markets (US) 注册的人员，包括财务、合规、运营和营收部门的员工。该公司表示，此项批准使其美国业务能够以经纪交易商身份运营，同时构建其作为机构数字资产合格托管人的业务地位。

Copper 美国子公司获得受监管的经纪交易商身份

据该公司介绍，Copper Markets (US) 计划在提供合格托管服务的同时，还提供质押、融资和场外交易服务。机构客户还将能够使用 Copper 的 ClearLoop 网络，该网络用于在资产保持托管状态时管理抵押品。在该模式下，机构可以在交易对手之间将加密资产和代币化资产作为抵押品进行质押，而无需依赖在每笔交易前将资产转移至交易场所的传统流程。Copper 的机构业务很大程度上是围绕这种将托管与交易活动分离的模式建立的。

美国实体的监管身份为 Copper 提供了另一条途径，使其能够在现有证券框架内提供该基础设施。根据美国证券规则，在满足适用监管要求的情况下，持有客户证券和资金的经纪交易商可以担任合格托管人。Copper 将其进入美国市场描述为建立“合格托管人”的业务存在，将托管置于通过 Copper Markets (US) 推出的服务核心。

此次注册也正值美国监管机构审查现有的经纪交易商要求应如何适用于数字资产与证券市场日益融合的背景下。美国证券交易委员会已在 2026 年规则制定议程中增加了涵盖经纪交易商、加密资产和市场结构的加密相关项目。

ClearLoop 为 Copper 提供现有的机构结算网络

ClearLoop 是 Copper 带给其美国业务的主要基础设施之一。该系统于 2020 年推出，允许机构交易者在将资产保留在 Copper 托管框架内的同时进行委托交易，交易完成后单独进行结算。该模式旨在限制机构需要在交易所直接持有的资本量，因为在交易所资产可能面临特定于交易所的交易对手风险。Copper 多年来一直致力于将 ClearLoop 与交易所及其他机构交易提供商连接起来。

2025 年 2 月，BitGo 和 Copper 推出了一种交易模式，允许机构客户在 Deribit 上交易现货和衍生品，同时资产安全地存放在交易所之外。根据该安排，BitGo Trust 提供合格托管，而交易通过 ClearLoop 自动结算。该结构允许客户使用托管人持有的资产进行交易所活动，而无需将全部余额转移到交易场所。ClearLoop 还用于标准现货交易之外的抵押品管理。Copper 于 2025 年推出的机构借贷平台就利用该网络隔离借出的资产，同时为机构提供超额抵押贷款和实时头寸监控。

更早的集成已将该系统应用于各个加密网络。2024 年 8 月，Copper 为 Mina Protocol 增加了托管和质押服务，使符合条件的机构客户能够通过其基础设施获取 MINA。该公司当时表示，ClearLoop 允许用户管理抵押品并在连接的交易所之间结算交易，而无需将资产移出 Copper 控制的钱包。

Copper 在托管之外拓展了质押业务

质押是 Copper 计划通过其美国业务提供的另一项服务包，这是该公司通过多项基础设施合作伙伴关系发展起来的业务线。2025 年 3 月，Copper 与 Figment 合作，为以太坊、Solana 和 Polkadot 等网络提供机构质押服务。该集成将 Figment 的质押基础设施与 Copper 的托管服务相结合，使机构客户能够质押通过该平台持有的资产。一个月后，Copper 通过与 P2P.org 的合作扩展了其质押基础设施。两家公司结合了 Copper 的托管和主经纪服务以及 P2P.org 的质押基础设施和再平衡技术，为多个区块链网络上的机构用户提供服务。这些安排建立在 Copper 早期与 Hedera 和 Mina 等单个网络的托管集成之上，在这些网络中，质押与机构资产存储一起提供。如今，美国市场的推出将这些服务纳入了一个国内受监管实体，Copper 将质押与托管、融资和场外交易服务并列，通过 Copper Markets (US) 提供。

美国合格托管选项持续扩展

Copper 注册之际，多家数字资产公司已通过经纪交易商、州信托公司和联邦监管信托银行在美国寻求受监管的托管结构。7 月，Circle 获得货币监理署的最终批准，成立 Circle National Trust，一家联邦监管的信托银行。Circle 表示，该机构最初将向公司及其附属公司提供数字资产托管，其获批的业务计划也允许向有限数量的机构客户提供托管服务。该批准是在 2025 年 12 月货币监理署对包括 Ripple、Paxos、BitGo 和 Fidelity Digital Assets 在内的其他几家数字资产公司做出有条件决定之后作出的。

Kraken 的母公司 Payward 则采取了另一种途径，于 5 月向货币监理署申请为 Payward National Trust Company 获得国家信托执照。拟议中的实体将向机构客户提供联邦监管的数字资产托管，而不吸收存款或发放传统贷款。在美国证券交易委员会层面，监管机构也已明确投资顾问可以使用哪些实体进行加密资产托管。2025 年 9 月，美国证券交易委员会投资管理部发布了一封无异议函，允许顾问在满足特定条件的情况下，根据联邦投资法律使用某些州特许的信托公司作为托管人。

Copper 则通过注册的经纪交易商建立了其在美国的最新立足点。金融业监管局的记录显示，Copper Markets 的人员在 2026 年期间已在公司注册，包括其美洲区营收负责人、合规总监以及财务和运营人员。

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