加密货币ETP遭遇14亿美元单周资金外流，创3月以来最大规模_新闻

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加密货币ETP遭遇14亿美元单周资金外流，创3月以来最大规模

2025-08-26 05:50:56

核心洞察：

数字资产投资产品遭遇14.3亿美元资金外流，其中比特币独占10亿美元流出额；美国比特币现货ETF连续六日资金净流出，总额逼近30亿美元；以太坊ETF在机构资金重新入场后，终结了连续四日的资金外流态势。

机构资金大规模撤离

数字资产投资产品出现数周来首次显著资金外流，单周净流出达14.3亿美元，创下自3月以来最大规模撤离。据CoinShares报告显示，交易所交易产品（ETP）周交易量飙升至380亿美元，较今年平均水平高出约50%，反映出投资者对美国货币政策立场分歧加剧。

周初市场对美联储政策的悲观预期引发20亿美元资金出逃。但杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上的讲话扭转了市场情绪，其被解读为较预期更偏鸽派的表态，促使5.94亿美元资金回流。

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加密货币交易所交易产品周度资金流动情况 | 数据来源：CoinShares

比特币承压 vs 以太坊韧性

比特币（BTC）录得10亿美元资金外流，而以太坊仅损失4.4亿美元，展现出更强抗压能力。这种差异反映出机构投资者对两大市值龙头加密货币的预期分化。

美国比特币现货ETF连续第六日净流出，Farside Investors数据显示累计撤资接近30亿美元。持续的抛压凸显机构在货币政策不确定性下对比特币短期前景的忧虑。本月迄今数据更显示鲜明对比：以太坊实现25亿美元资金流入，比特币却遭遇10亿美元净流出，标志着机构配置偏好的显著转变。

值得注意的是，以太坊（ETH）现货ETF终结了连续四日资金外流态势。这一逆转源于机构投资者将资金从比特币转向以太坊产品，认为货币政策转向更有利于另类数字资产发展。年初至今以太坊资金流入占其管理总资产的26%，远超比特币的11%，这种分化表明机构在比特币之外寻求配置时，以太坊正获得更多青睐。

鲍威尔讲话后，市场情绪转变在以太坊上的体现比比特币更为明显。美联储主席的鸽派转向重燃风险资产配置热情，以太坊从中获益程度超过其更大市值的竞争对手。

山寨币表现分化

山寨币资金流向呈现冰火两重天：XRP以2500万美元净流入领跑，Solana（1200万美元）和Cronos（440万美元）紧随其后；但Sui和Ton分别遭遇1290万美元和150万美元显著外流。这种选择性流动特征表明，机构投资者正对数字资产配置进行更精细化的调整，而非全盘抛售。

贝莱德ETF表现亮眼

尽管近期资金外流，彭博ETF分析师Eric Balchunas披露的数据显示，贝莱德旗下比特币（IBIT）和以太坊（ETHA）ETF占全球ETF年初至今总流入量的3.9%。在年内表现最佳的15只ETF中，贝莱德加密产品以IBIT（24.88%回报率）和ETHA（44.68%回报率）的卓越表现大幅跑赢传统资产类别。

年内资金流入量前15名ETF | 数据来源：Eric Balchunas/X

市场成熟度提升

加密货币ETP交易量达到380亿美元，较今年均值高出50%。交易活跃度飙升表明，机构投资者正积极调整加密货币敞口以应对不同货币政策情境，这种动态管理策略虽加剧市场波动，却也提升了价格发现效率。

本周资金流动情况凸显加密货币ETP作为机构投资工具的成熟度正在提升。尽管短期流动仍存波动，但这些产品在不同市场周期中持续吸引大规模资金的能力已得到验证。

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