摩根大通战略飞跃：JPM Coin部署存款代币至Canton网络，开启资产代币化新纪元_新闻

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摩根大通战略飞跃：JPM Coin部署存款代币至Canton网络，开启资产代币化新纪元

2026-01-07 22:42:53

摩根大通推出JPM Coin的战略飞跃：将存款代币部署于Canton网络以革新资产代币化

在机构区块链应用领域的一项重大举措中，摩根大通公司于2025年3月15日宣布，计划在Canton网络上推出JPM Coin。这一部署标志着该银行专有存款代币的关键性扩展，将其战略性地定位在一个专为现实世界资产代币化而设计的区块链生态系统中。因此，此次整合代表了JPM Coin继首次部署于Coinbase的Layer 2网络Base之后，入驻的第二个主要区块链平台。这一决策清晰地指明了传统金融向可互操作的、许可制区块链基础设施发展的轨迹。

JPM Coin扩展至Canton网络

摩根大通的JPM Coin是一种许可制的、基于区块链的存款代币。自2023年以来，该银行一直利用其为批发企业客户提供近乎即时的、代币化的美元和欧元存款转账服务。通过与Canton网络集成，摩根大通将其数字货币连接到一个旨在同步独立应用程序的去中心化平台。Canton网络由Digital Asset开发，专注于实现债券、股票和基金等传统金融资产的代币化。因此，此举直接将JPM Coin与一个致力于资本市场基础设施现代化的、不断发展的生态系统结合起来。

这一战略扩展带来了几项立竿见影的好处。首先，它为可能跨多个区块链网络运营的摩根大通企业客户增强了互操作性。其次，它利用了Canton网络的隐私功能，该功能允许各方之间有选择地共享数据。最后，它将JPM Coin置于机构将证券及其他复杂金融工具引入分布式账本的核心努力之中。行业分析人士认为，这是在代币已证实的简单支付转账功能基础上，顺理成章的下一步。

机构存款代币的演进

银行发行的数字货币发展进程已迅速加快。JPM Coin本身于2019年作为试点项目推出，之后进入全面商业生产。其主要功能一直是结算日内回购协议交易以及为大型企业促进跨境支付。2024年与Base网络的整合显示了该银行对探索公有区块链可扩展性解决方案的兴趣。然而，与Canton网络的整合则表明其对资产代币化这一特定用例的更深层次承诺，预计该市场价值将在本十年末达到数万亿美元。

其他主要金融机构也在追寻类似的路径。例如，汇丰银行和纽约梅隆银行等机构已推出了各自的数字资产托管和代币化平台。以下表格对比了这一新兴领域中的关键平台：

平台/代币 | 主导机构 | 主要焦点 | 网络类型

JPM Coin | 摩根大通 | 存款代币，支付 | 许可制（多网络）

Canton网络 | Digital Asset（财团） | 资产代币化 | 许可制，可互操作

Onyx数字资产 | 摩根大通 | 代币化抵押品 | 许可制

Libra（Diem）遗产 | Meta（前身为Facebook） | 消费者支付 | 许可制（最初）

这一竞争格局突显了行业对区块链潜力的共同认识，即减少结算时间、降低对手方风险，并释放传统非流动性资产中的流动性。因此，摩根大通为JPM Coin设计的双网络战略，似乎旨在同时捕捉支付和证券生命周期自动化两方面的价值。

专家对市场影响的分析

金融科技专家指出了此次公告可能带来的几项具体影响。首先，它验证了Canton网络的技术和治理模型，可能吸引其他主要机构在其上构建应用。其次，它在简单的支付轨道与复杂的金融工具结算之间架起了一座强大的桥梁。一家领先市场研究机构的高级分析师表示："摩根大通不仅仅是在测试技术；它正在构建一个新的金融市场实用工具。将JPM Coin部署在Canton网络上，类似于在一家新证券交易所启用一种主要货币——它为所有其他交易提供了必要的交换媒介。"

监管的明确性也是一个关键的推动因素。美国货币监理署等机构提供的指导为银行发行数字负债构建了框架。摩根大通一直与监管机构保持沟通，确保JPM Coin在现有的银行和证券法律框架内运作。这种合规的做法与早期更具颠覆性的加密货币项目形成鲜明对比，并且对于获得机构客户的信任至关重要。

技术架构与客户受益

JPM Coin与Canton网络之间的技术整合，涉及将摩根大通的私有许可制账本连接到Canton的可互操作"网络之网络"。这种架构允许Canton上的智能合约和资产与作为一种已结算价值形式的JPM Coin进行交互。对于企业客户而言，这可能实现无缝的工作流程：在Canton上将国债代币化，使用智能合约执行回购协议，并使用JPM Coin即时结算现金部分——同时对所有不相关的网络参与者保持隐私。

客户将获得多方面的切实利益：

运营效率：原子结算（资产与支付同时交换）消除了结算风险并减少了对账需求。

流动性增强：使用JPM Coin结算的代币化资产可以7天24小时进行交易或用作抵押品，这与传统市场不同。

可编程性：智能合约可自动执行复杂的合同义务，减少人工处理和错误。

网络效应：随着更多资产和机构加入Canton网络，持有JPM Coin用于结算的效用将成比例增加。

这并非理论演练。摩根大通自身的Onyx数字资产平台已经使用基于区块链的系统处理了数千亿美元的交易。增加与Canton网络的连接，代表着将这一已验证的模式扩展到更广泛的财团环境。

结论

摩根大通决定在Canton网络上推出JPM Coin，是机构区块链应用走向成熟的决定性一步。它超越了实验阶段，进入了金融市场基础设施的战略部署。通过将其存款代币与领先的资产代币化网络对齐，摩根大通正将JPM Coin定位为未来数字证券的基础结算层。这一发展向整个金融业表明，现实世界资产的代币化正从试点转向生产，大型银行正在为这个新时代构建必要的底层设施。此次整合的成功，很可能在未来数年影响全球资本市场采用区块链的步伐和方向。

常见问题

问1：什么是JPM Coin？

JPM Coin是由摩根大通发行的数字存款代币。它代表存在该银行的美元或欧元存款，由其机构客户用于基于区块链的即时转账和结算。

问2：什么是Canton网络？

Canton网络是一个具备隐私功能、可互操作的区块链平台，专为机构金融应用设计。其主要焦点是实现债券和股票等现实世界资产在多个独立应用间的代币化和同步结算。

问3：这与JPM Coin在Base网络上有何不同？

Base网络的整合侧重于利用公共以太坊Layer 2来提高支付的可扩展性。而Canton网络的整合则专门针对代币化资产市场，将JPM Coin连接到一个为复杂证券交易和机构DeFi构建的生态系统。

问4：个人或零售投资者可以使用JPM Coin吗？

不可以。JPM Coin是一种批发银行产品，仅限于摩根大通的大型企业和机构客户使用，例如其他银行、经纪交易商和大型科技公司。它不向公众开放。

问5：这对资产代币化的未来意味着什么？

这一举措为资产代币化领域带来了巨大的可信度和流动性提升。它表明，领先的全球银行正在投入大量资源，构建为价值数万亿美元的传统金融资产进行代币化所必需的基础设施，这可能会彻底改变这些资产的发行、交易和服务方式。

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