Coinbase选定阿布扎比为代币化证券全球中心_新闻

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Coinbase选定阿布扎比为代币化证券全球中心

2026-08-20 15:46:43

Coinbase获阿布扎比监管批准，建立国际代币化中心

Coinbase已在阿布扎比获得监管许可，将建立一个国际代币化中心，用于支持由基础股票担保的证券的发行与托管。

要点概述

Coinbase选择阿布扎比作为其代币化证券的国际中心。阿布扎比全球市场（ADGM）已批准该交易所安排投资交易并提供托管服务。这些证券将由基础股票担保，并可存放在数字钱包中。该中心扩大了Coinbase在阿布扎比的现有业务，包括Project Diamond。据Kearney估计，到2030年，海湾合作委员会（GCC）的代币化资产可能接近5000亿美元。

Coinbase表示，阿布扎比全球市场金融服务监管局（FSRA）已授予其金融服务许可，允许其为计划中的代币化证券业务安排投资交易并提供托管服务。这一批准使这家美国加密货币交易所进入了ADGM的受监管金融体系，为其在区块链网络上发行传统资产构建基础设施。

通过该框架注册和发行的证券将由基础股票担保，并接受FSRA的监督。经过验证的持有者将获得与资产相关的经济权利，而部分股东权利（包括投票权）则取决于数字证券所附带的归属条件。

投资者无需开设传统经纪账户或建立代理银行关系即可通过数字钱包持有这些产品，交易相关证券时也无需上述条件。Coinbase表示，转账仍将受到制裁筛查，必要时可在钱包层面冻结或扣押资产。

Coinbase在宣布获批时表示：“这是我们朝着构建更开放、更易获取的全球金融体系基础设施所迈出的最重要一步。”

Coinbase代币化中心基于Project Diamond

在获得最新许可之前，阿布扎比已经是Coinbase机构代币化计划的一部分。该交易所设立了Project Diamond平台，用于发行基于区块链的金融工具，最初专注于面向机构用户的数字债务产品。

Project Diamond在发行首只债务工具（一种以USDC计价、在Coinbase的Base区块链上发行的短期贴现票据）之前，已获得ADGM监管机构的原则性批准。该平台最初面向美国以外的注册机构投资者开放。

Coinbase后来扩展了支持该项目的基础设施。Project Diamond集成了Chainlink的跨链互操作协议，使机构能够访问跨链连接和可验证的代币化资产数据。该平台使用Coinbase的机构技术栈，包括托管服务、链上钱包以及基于Base的USDC结算。由PSG Digital运营的ADGM受监管实体Peregrine被指定为其旗舰用户。

Coinbase机构业务联合首席执行官Brett Tejpaul表示，ADGM在2018年引入虚拟资产监管框架的决定，是该公司选择该司法管辖区的重要因素。他说：“目前还没有一个主要金融中心建立起同时将代币化股票视为证券、区块链原生代币和DeFi可组合资产的框架。”

最新许可使Coinbase从机构债务基础设施转向能够支持由股票担保的代币化证券的受监管结构。

阿布扎比为代币化股票开放监管通道

Coinbase进入的阿布扎比市场，已有其他金融和加密货币公司获得许可，提供基于区块链的投资产品。3月，Ondo Finance获得批准，在ADGM内提供代币化的美国股票和交易所交易基金。其数字证券通过FSRA监管的多边交易设施获准交易。这些产品被设计为股权挂钩票据，提供对亚马逊、苹果、微软和特斯拉等美国公司的敞口。它们的上市为美国以外的投资者提供了另一条受监管的途径，以获取传统证券的区块链版本。

机构托管基础设施也随这些产品同步发展。BNY通过与Finstreet Limited和ADI基金会的合作，于5月在ADGM推出了比特币和以太坊托管服务，并计划支持代币化资产和稳定币。宣布该服务时，BNY托管和管理的资产规模达59.4万亿美元，将全球最大的传统托管机构之一带入了阿布扎比的受监管数字资产领域。

Coinbase本身已在其他地方开始提供代币化股票。6月，该交易所推出了与SpaceX、英伟达、谷歌、Strategy和Bitmine相关的代币化股票，并表示这些产品以1:1的比例进行担保。用户可以链上购买、持有、交易和赎回这些资产，同时获得与基础股票相关的股息经济敞口。Coinbase将此举视为其“Everything Exchange”战略的一部分，该战略将加密货币与股票、大宗商品、借贷、支付和其他金融产品相结合。

阿联酋扩张：代币化与衍生品业务分离

阿布扎比中心是Coinbase在阿拉伯联合酋长国扩张的一部分。其代币化证券和链上资本市场业务将集中在阿布扎比，而该公司正在迪拜发展其全球衍生品业务。Coinbase将这两项业务视为其在美国以外最大的国际项目之一。

该公司多年来一直在寻求在阿布扎比获得监管许可。2023年，Coinbase在与ADGM的FSRA讨论获取监管许可的同时，扩展其国际业务。随后，Project Diamond为其提供了在该酋长国进入受监管区块链金融工具的首条运营途径。最新的FSP将该业务扩展至与代币化证券相关的投资交易安排和托管服务。

ADGM首席市场发展官Arvind Ramamurthy表示，Coinbase的决定代表了机构在试验区块链资本市场时对其监管框架的认可。他说：“随着代币化日益成为资本市场基础设施的重要组成部分，ADGM将继续致力于支持创新，以增强市场准入、透明度和投资者信心，同时坚持最高标准的监管监督。”

GCC代币化资产到2030年可能接近5000亿美元

Coinbase建立该中心之际，海湾地区的政府、银行和投资公司正投入更多资本和基础设施用于代币化。咨询公司Kearney和代币化基础设施公司Ctrl Alt今年早些时候估计，到2030年，海湾合作委员会（GCC）的代币化现实世界资产可能接近5000亿美元。该估算涵盖多种资产类别，其中私募市场、投资基金和银行存款预计将占据代币化资产的很大份额。研究显示，仅大宗商品一项到2030年就可能占该地区市场约140亿美元。

总部位于阿布扎比的代币化公司KAIO也为该领域吸引了机构资金。4月，该公司从Tether、Systemic Ventures、Further Ventures以及野村支持的Laser Digital等投资者处筹集了800万美元。KAIO在阿布扎比监管框架下运营，并致力于通过代币化 feeder基金，将贝莱德、Brevan Howard和Hamilton Lane等资产管理公司的传统投资产品引入公共区块链。在融资公告发布时，该平台管理着约1亿美元的链上资产，并已处理超过5亿美元的交易。

ADGM的数字资产规则早于当前许多机构活动。该金融中心于2018年引入了首批虚拟资产监管框架之一，为在阿布扎比提供受监管的加密货币和区块链服务的公司制定了规则。Coinbase表示，其新许可为该公司提供了监管基础，以便为其计划中的代币化证券安排投资交易并提供托管，同时涉及这些产品的转账仍将受到持续的制裁筛查。

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