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Strategy通过出售MSTR股票筹集20亿美元,未购买比特币

2026-08-24 22:52:06
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Strategy通过普通股募资约20亿美元,比特币持仓维持84.04万枚不变,现金储备增至66.9亿美元

募资概况

一份提交至美国监管机构的文件显示,这家比特币储备公司在8月17日至23日期间,通过其场内发行计划售出约1826万股MSTR股票。大部分募资所得以现金形式保留,其中1.364亿美元用于回购约143万股STRC永续优先股,3亿美元转入公司现有美元储备账户,约15.9亿美元存入新设立的美元现金账户。

现金储备结构

截至8月23日,该公司美元储备账户余额为51亿美元,新现金账户余额为15.9亿美元,两账户合计余额达66.9亿美元。公司表示,新现金账户为管理层在不同市场条件下配置资本提供了更大灵活性。根据文件,该账户资金可用于比特币购买、优先股股息支付、债务偿还及公司证券回购,但公司未承诺将其用于任何单一用途,也未设定资金使用时间表。

储备增长轨迹

此次增资延续了自6月以来加速的现金储备计划。该公司于7月26日将美元储备增至37.5亿美元,当周增加了5.25亿美元。期间,公司通过出售约543万股MSTR股票募资5.445亿美元,并动用2500万美元回购STRC优先股。8月10日至16日期间,公司通过约346万股MSTR股票募资3.337亿美元,其中1.491亿美元存入美元储备,1.322亿美元用于STRC回购,5240万美元用于STRC股息支付。经过上述交易,美元储备约为48亿美元,随后最新注入的3亿美元使其增至51亿美元。

比特币持仓不变

尽管上周募资约20亿美元,但公司在8月17日至23日期间未进行任何比特币买卖。其储备仍为84.04万枚比特币,总购入成本约633.6亿美元,平均每枚比特币购入价格(含费用)为7.5385万美元。公司在今年夏初出售部分持仓后达到当前比特币余额。6月底,该公司持有84.7363万枚比特币,随后采用新的资本框架,赋予管理层更多使用比特币和现金履行证券相关义务的选择权。在此框架下,董事会授权了比特币变现计划,允许出售最多12.5亿美元的比特币以补充美元储备。公司于6月29日至7月5日期间出售了3588枚比特币,获得约2.16亿美元,用于数字信用证券分配及补充此前从储备中提取的现金。此次出售使持仓降至84.3775万枚比特币,美元储备增至25.5亿美元。8月3日至9日期间,公司再次出售1690枚比特币,获得约1.086亿美元,用于回购约115万股STRC优先股。此后,公司报告持有84.04万枚比特币,并在后续两个报告期内保持这一数字不变。

STRC回购操作

优先股已成为公司近期募集资金的主要用途之一。STRC(亦称Stretch)是一种永续优先证券,基于100美元参考价值及浮动股息率设计。公司通过股息调整、现金储备及股份回购等方式管理该证券。截至8月23日当周,公司斥资1.364亿美元回购约143万股STRC股票。此前一周,公司已投入1.322亿美元回购约139万股STRC股票;8月9日当周则投入1.086亿美元回购约115万股。公司首席执行官Phong Le在7月曾表示,未来比特币积累将部分取决于STRC状况。他称,一旦该证券恢复至100美元面值,公司计划重新发行STRC,并购买更多比特币。

现金储备从14.4亿美元起步

该公司于2025年12月首次设立美元储备账户,初始余额为14.4亿美元。该储备用于支付优先股股息及未偿债务利息,减少公司在面临定期现金义务时对融资或出售比特币的依赖。截至5月底,储备余额降至约9亿美元。6月起,公司开始更积极地重建储备,逐步转向对比特币、普通股、优先证券及现金债务的主动管理。此后,储备余额在7月初增至25.5亿美元,7月12日达30亿美元,7月19日达32.25亿美元,7月26日达37.5亿美元。后续追加使储备于8月9日增至46.5亿美元,8月16日达约48亿美元,最新注入3亿美元后升至51亿美元。公司新设立的15.9亿美元现金账户独立于该储备。根据最新文件,管理层可根据资本需求及市场条件,将账户资金配置于比特币购买、债务偿还、优先股股息及证券回购等用途。

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