Bitfire推出合规加密量化策略，RWA资产突破20亿港元_新闻

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Bitfire推出合规加密量化策略，RWA资产突破20亿港元

2026-08-26 17:38:29

Bitfire集团扩展RWA业务，推出香港首个合规加密资产量化策略

Bitfire集团宣布，其利润贡献型资产管理规模已突破20亿港元，在此背景下，集团扩展了现实世界资产（RWA）业务，并推出了香港首个合规的加密资产量化策略。

摘要

Bitfire在扩展全栈RWA业务的同时，推出了一款合规的加密量化策略。其利润贡献型资产管理规模已超过20亿港元，较转型前增长851%。该策略面向专业及机构投资者，专注于捕捉加密及人工智能相关资产的市场中性机会。Bitfire的RWA业务将涵盖资产管理、交易与做市，以及托管服务。

Bitfire集团表示，新策略将以现实世界资产为核心，采用市场中性方法，旨在捕捉加密资产与人工智能相关资产之间的套利机会。这家港交所上市公司（股票代码01611）称，通过该策略产生的收益将被打包成资产管理产品，面向专业及机构投资者。Bitfire表示，该结构旨在让符合条件的客户在不直接承担市场波动风险的情况下，获得与加密及AI资产相关的收益敞口。

此次发布是Bitfire扩展后的全栈RWA运营商业务中首个宣布的产品，该业务将涵盖资产管理、交易与做市，以及托管服务。

Bitfire RWA业务基于2025年重组

自2025年8月底调整战略以来，Bitfire称已新增近2000名客户，包括上市公司及其高管、家族办公室和超高净值个人。该公司表示，这一客户数量较重组前增长了100倍以上。据该公司称，目前为集团贡献利润的资产管理规模（包括BitTrade在日本运营的资产管理服务）已超过20亿港元。Bitfire表示，这一数字较转型前水平增长了851%。

此次扩张是在此前进军稳定币和机构资产管理领域之后进行的。今年5月，该公司曾警告称，截至3月的六个月内，其净亏损可能达到2.45亿港元，而去年同期为1230万港元。预期亏损中约1.52亿港元归因于公司持有的加密资产价值下降。

当时，首席执行官Livio Weng将稳定币描述为香港Web3基础设施的核心部分，并表示公司计划将合规的香港稳定币整合到其清算和结算系统中。Bitfire还表示，2025年8月重组后引入其平台的机构及高净值客户已表现出对稳定币服务的需求。

随着最新扩张，Bitfire表示计划将RWA发行转化为可投资、可交易、可衡量并在投资组合中配置的金融服务。

RWA策略瞄准市场中性加密收益

根据周三宣布的量化策略，Bitfire将利用RWA结构连接原生加密资产、代币化美股及传统另类资产。该公司表示，托管、量化资产管理、交易与做市基础设施将支持覆盖这三类资产类别的服务。其目标客户是通过受监管结构寻求跨资产配置的专业及机构投资者。

Weng表示，目前市场上许多RWA产品缺乏充分的合规框架、资产支撑和披露，这可能在市场波动时引发流动性问题。“市场上许多RWA产品缺乏合规框架和真实资产支撑，披露也不充分，”Weng说，“当波动加剧时，就会出现流动性危机甚至崩盘。”

Weng认为，数字资产的长期发展需要更加关注合规性、透明度和风险管理。他表示，香港受监管加密市场的竞争将越来越取决于涵盖托管、交易和资产管理的能力。Bitfire将其全栈模式描述为试图在代币化资产的发行和流通两端同时运营。RWA资产管理将构成业务的一部分，而交易与做市提供二级市场功能，托管则支持资产的安全保管。

香港代币化活动延伸至机构产品

Bitfire的扩张紧随今年香港多家成熟金融机构的多个代币化项目之后。7月10日，汇丰银行完成了其首次代币化结构化产品发行，使用美元计价的数字票据面向香港机构投资者进行私募。Marketnode负责处理汇丰与投资者之间的区块链发行和数字支付流程。该交易将结构化票据直接放置在区块链基础设施上，同时将产品保留在机构证券框架内。汇丰表示，该试点是其资本市场数字发行和结算工作的一部分。

机构活动也已延伸至数字债券。6月12日，香港按揭证券有限公司定价了一笔120亿港元的数字债券交易，当时被称为全球最大的代币化债券发行。订单规模约达240亿港元等值，来自香港、内地及海外市场的100多个机构账户。据6月报告，基于区块链的发行将结算时间从五个工作日缩短至三个，其中一期债券创下了港元计价数字债券的新期限纪录。

代币化股票也在与固定收益市场同步发展。Kraken母公司Payward于7月22日表示，将把其xStocks平台推向国际市场，首先瞄准香港股票，并与金融基础设施提供商GTN合作。GTN将在超过90个国际市场提供执行、托管、分类账和记录保存基础设施，而Payward将继续运营代币化层。两家公司表示，从香港扩展到英国、欧洲和韩国等市场将取决于当地牌照和监管批准。

Bitfire计划构建三部分RWA基础设施

在其自身模型中，Bitfire表示代币化将作为连接原生加密资产、代币化美股和另类投资的纽带。该公司将RWA代币化定义为将股票和债券等传统资产的代表形式放置在区块链网络上，以便在链上进行交易、结算和编程。其最新策略在该结构中加入了量化资产管理，通过市场中性套利产生可转化为投资产品的收益。

Bitfire表示，该模型将在合规框架内运作，并将托管与专业交易、做市和量化管理相结合。该公司计划通过其RWA资产管理、RWA交易与做市以及RWA托管业务，向机构及专业投资者提供由此产生的服务。

Weng表示，此次扩张代表公司在过去一年建立客户基础和资产管理运营之后的下一阶段，Bitfire将合规、托管、交易和资产管理作为新业务的主要运营组成部分。

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