过去一年的大部分时间里,美国银行都将稳定币视为需要游说抵制的威胁。而本周出现的最明确信号表明,银行业正在转变方向——如今它们开始自行搭建区块链基础设施。
39个州银行协会(代表银行而非银行本身的贸易组织)已联合成立了“银行链联盟”(BankChain Alliance),旨在开发一个由银行运营的区块链网络,用于代币化存款、稳定币和支付,目标是在明年上线。佛罗里达银行家协会主席、前消费者金融保护局局长凯西·克兰宁格(Kathy Kraninger)担任临时主席,她称这是“代表数千家银行的前所未有的合作”,并将其定位为面向各类规模机构的受监管网络。该联盟仍在招募技术合作伙伴,并表示该网络将与其他系统实现互操作。
从抵制到防御性采纳
这一举措反映了银行业对稳定币立场的广泛转变。长期以来,银行一直将代币化存款作为稳定币的替代方案加以推动。基本思路很简单:将现有银行存款转化为数字代币,同时将其保留在银行体系及其监管框架之内。但稳定币已经超越了加密原生市场——Visa扩展了其稳定币结算网络,而贝莱德、谷歌等公司也在支持新的稳定币基础设施。DoorDash同样在推进将其市场引入稳定币支付。
银行正在直接回应。2025年10月,包括美国银行、高盛、瑞银、桑坦德和巴克莱在内的10家大型银行表示,将探索创建与七国集团货币挂钩的区块链资产。该项目仍处于早期阶段,重点在于共享产品能否在合规的前提下为银行业带来数字资产优势。而“银行链联盟”则更进一步,将基础设施本身置于行业所有权和治理之下。
围绕稳定币奖励的争论
银行业在推进区块链基础设施的同时,也在继续围绕稳定币的监管规则展开博弈。银行认为,提供利息或类似收益奖励的稳定币可能会吸走传统银行的存款,从而削弱贷款业务的关键资金来源。今年7月,美国银行家协会、美国独立社区银行家协会以及76个州银行协会敦促立法者收紧《CLARITY法案》中的条款,警告某些奖励结构可能使稳定币成为银行存款的替代品。《GENIUS法案》已禁止支付型稳定币发行者直接向持有者支付利息或收益,而待审议的《CLARITY法案》则可能涉及部分间接奖励结构。
这使得银行同时采取两种策略:一方面塑造围绕稳定币的规则,另一方面构建区块链基础设施,以便按自身条件参与市场。

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