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DeFi Development为CHAD股票发行定价1980万美元

2026-09-01 12:16:21
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DeFi Development Corp.定价C系列优先股,每股9美元

根据提交给美国证券交易委员会的更新版招股说明书,DeFi Development Corp.已将其可变利率C系列永久优先股发行价定为每股9美元。

概览

本次发行220万股CHAD股票,每股定价9美元,DeFi Development在扣除费用前将获得1980万美元。承销商可额外购买33万股,潜在总募集资金可能增至2277万美元。CHAD初始股息率为13%,基于每股10美元的面值计算。股息支付将于10月1日开始,此后在董事会宣布派息时,每个工作日均可支付。募集资金可能用于购买Solana、补充营运资金、开展战略交易及其他数字资产投资。

这家Solana财库公司计划出售220万股CHAD优先证券。此次发行在扣除承销佣金及其他费用前,将产生1980万美元的总收益。这更新了该公司8月31日的公告,当时仅披露拟发行不超过2000万美元,未公布最终股票数量或发行价格。

R.F. Lafferty & Co.为唯一账簿管理人。承销商获得30天期权,可按公开发行价(扣除佣金)额外收购33万股。若该期权全部行使,发行规模将增至253万股,总收益最高可达2277万美元。

CHAD提供13%的初始股息率

每股CHAD面值为10美元,初始清算优先权为10美元。但参与发行的投资者将以每股9美元的价格购买。初始年股息率为13%,基于10美元面值计算。若初始股息率保持不变,每股年股息为1.30美元。按9美元的发行价计算,初始股息率对应的实际年收益率约为14.44%。该计算基于起始股息,并不保证投资者能持续获得该收益率。

股息为可变利率。DeFi Development的董事会至少每月根据利率、CHAD交易价格、可比收益率、流动性需求及其他因素审查并调整股息率。公司可降低股息率,但招股说明书规定每月降幅不得超过上月水平的50个基点。文件警告称,管理层最终可能将股息率设定在低于可比证券的水平。

首次股息定于10月1日支付,涵盖发行日至9月30日期间。此后,股息将在每个工作日支付,但前提是“经董事会宣布且公司拥有合法可用资金”。

股息储备金覆盖首年13%的股息

DeFi Development计划在发行完成时,将每股已发行股票1.30美元存入一个单独的股息账户。对于220万股,这将产生约286万美元的初始储备金。该储备金按13%的初始股息率计算,相当于12个月的股息支付。DeFi Development表示,将使用现有现金、金融工具或数字资产为该账户提供资金,而非仅依赖发行收益。

然而,招股说明书指出,若股息率升至13%以上或未来发行更多CHAD股票,公司并无合同义务增加储备金。账户中的资产在破产或资不抵债时,也可能被债权人使用。因此,该储备金提供了指定资金来源,但并非独立担保。

CHAD为永久性证券,无到期日。除特定合格公司事件外,持有人通常无权要求赎回。该股票还拥有有限的投票权,且清偿顺序低于公司现有及未来的债务。

在该证券在纳斯达克上市后,DeFi Development可按每股11美元(加上累计未付股息)赎回CHAD。在发生税务事件或未兑付股票数量低于历史发行总量的25%时,适用单独的赎回条款。

DeFi Development可能将募集资金用于购买SOL

该公司计划将净收益用于一般公司用途。可能的分配包括营运资金、购买Solana、其他数字资产投资、收购及战略举措。并未指定用于购买SOL的固定比例。因此,投资者不应将全部1980万美元视为已确认的Solana购买资金。

DeFi Development近期以平均价格98.14美元购入约1.9万枚SOL。如前所述,此次购买使其财库扩张至约233万枚SOL及SOL等价资产。该公司尚未提供原生SOL、流动性质押代币及其他SOL计价头寸的当前细分数据。它通过自有及外部验证者质押资产,以赚取网络奖励和费用。

美国证券交易委员会文件警告称,投资于SOL的收益仍将面临价格波动风险。文件还指出,管理层拥有广泛自由裁量权,可能根据当前计划进行不同分配。

CHAD寻求在纳斯达克上市,DFDV股价上涨

DeFi Development已申请在纳斯达克资本市场以代码CHAD上市该优先股。交易预计在首次发行后开始,但仍有待纳斯达克批准。该公司还计划在上市后,为额外的CHAD销售建立市场发行计划。相关条款尚未最终确定,未来发行可能稀释现有股东权利或对该证券市场价格造成压力。

DFDV普通股在8月31日收盘价约为5.38美元,当日上涨7.8%。CHAD公告于美国东部时间下午5:45发布,已过常规交易时段,因此日间涨幅不能归因于此次发行。该股开盘价接近4.90美元,交易区间约在4.84美元至5.52美元之间。市场对CHAD最终条款的验证性反应,需待美国市场重新开盘后才能得知。

接下来的确认事件将是发行完成、纳斯达克上市决定以及10月1日的首次股息支付。任何后续的SOL收购,均需公司另行披露后方可确认完成。

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