Capital B在Adam Back交易中筹集760万欧元以扩大比特币储备_新闻

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Capital B在Adam Back交易中筹集760万欧元以扩大比特币储备

2026-09-02 16:56:05

Capital B 通过定向增发从 Adam Back 筹集 760 万欧元，可购买 376 枚比特币，总持仓将达 3521 枚

摘要：Capital B 通过一次附带认股权证的定向增发，向 Adam Back 发行了 1318 万股，筹集了 760 万欧元。公司表示，这笔资金加上其持续运营收入，可再购买 376 枚比特币，从而使总持仓量达到 3521 枚。若该交易中发行的认股权证全部行使，Capital B 将额外获得 4940 万欧元资本。在新股发行后，Back 的持股比例预计将升至 17.77%（未考虑潜在的权证行使）。

Capital B 于 9 月 2 日宣布，Back 认购了 13,181,030 股，每股附带四份认股权证，每单位价格为 0.58 欧元，总收益为 764 万欧元。认购价格较公司 9 月 1 日收盘价溢价 15.4%。扣除费用和交易成本后，净收益预计约为 730 万欧元。Capital B 计划将这笔资金主要用于将比特币作为长期储备资产添加到其资产负债表中，延续其专注于提高每股完全摊薄后比特币持有量的策略。此次融资紧随此前几天以相同认购条款（每股 0.58 欧元）宣布的另一项定向增发。

Capital B 在 Adam Back 投资后可增加 376 枚比特币

新发行的收益加上 Capital B 的持续运营收入，可以支持购买 376 枚比特币。完成此次收购后，公司的潜在持仓量将增至 3521 枚。Capital B 目前持有 3145 枚比特币，此前该公司在 8 月份以 28 万欧元购买了另外 5 枚比特币。此前报道称，这 5 枚比特币的购买使其战略储备从 3140 枚增至 3145 枚。这 5 枚比特币的平均购入价格为每枚 55,882 欧元。经过此次交易，Capital B 报告其战略比特币储备的总收购成本为 2.842 亿欧元。

9 月 2 日的融资由附有认股权证的股份（称为 ABSA）组成。这 1318 万股每股附带四份认股权证，分为三个批次。每股附带两份 2026-06 认股权证，行权价为 0.75 欧元；一份 2026-07 认股权证，行权价为 0.98 欧元；一份 2026-08 认股权证，行权价为 1.27 欧元。所有三类认股权证期限均为五年。如果公司股票的 20 日成交量加权平均价格连续 20 个交易日超过相应行权价的 130%，Capital B 可以开启某一批次的加速行权期。未行权的认股权证将在加速行权期结束时失效。

全面行使认股权证可再提供 4940 万欧元

如果 Back 行使此次交易中发行的所有认股权证，Capital B 将额外获得 4943 万欧元。2636 万份 2026-06 认股权证可产生 1977 万欧元；1318 万份 2026-07 认股权证可带来 1292 万欧元；同样数量的 2026-08 认股权证行权后将提供 1674 万欧元。这些收益取决于未来认股权证的行权情况，与通过股份配售获得的 760 万欧元是分开的。

这一结构与 Capital B 于 8 月 28 日宣布的 2100 万欧元定向增发类似。该次融资涉及 3620 万股，每股附带四份认股权证，由包括 Back 和法国资产管理公司 TOBAM 在内的机构投资者认购。投资者支付了相同的每单位 0.58 欧元价格，净收益估计为 1990 万欧元。Capital B 表示，该次融资及其运营资源可支持购买 270 枚比特币，从而使其持仓量从 3145 枚增至 3415 枚。该次配售附带的 1.4488 亿份认股权证若全部行权，可再产生 1.358 亿欧元。这笔潜在收益与已确认的 2100 万欧元融资分开，取决于投资者是否行权。

Capital B 在 5 月份也曾采用类似的融资结构，完成了涉及 Back、TOBAM 及其他机构投资者的 1520 万欧元定向增发。公司发行了超过 2300 万股，每股附带四份认股权证，每单位价格为 0.66 欧元。Capital B 随后将部分筹集资金用于以 1300 万欧元收购了 192 枚比特币，当时使其持仓量增至 3135 枚。

Adam Back 在 Capital B 的持股比例将上升

在此次交易之前，Back 已持有 5430 万股 Capital B 股票，占普通股本的 14.82%，摊薄后为 12.31%。新股发行后，他的持股量将增至约 6749 万股。其普通股持股比例将升至 17.77%，摊薄后持股比例将达到 14.76%。若 9 月 2 日配售中的认股权证全部行权，Back 的持股量将增至 1.2021 亿股，相当于 Capital B 普通股的 27.80%，摊薄后为 23.36%。

首次股份发行后，Blockstream Capital Partners 将持有 18.91%，公众和机构投资者将占 53.43%，高管将持有 5.59%，TOBAM 持有 3.18%，UTXO Management 持有 1.12%。Capital B 股东在 6 月份批准了重大的融资授权，包括高达 50 亿欧元的增资和 1000 亿欧元的信贷工具。这些决议获得了超过 95% 的投票支持，是公司比特币储备战略融资框架的一部分。

Capital B 的股份合并将于 9 月 8 日生效

Back 最新定向增发的交割预计从 9 月 3 日开始，但 Capital B 表示，技术性要求可能会导致交割延迟数天。通过该交易发行的股份将享有与现有普通股相同的权利。新股将在交割后在 Euronext Growth Paris 上市交易。附属于股份的认股权证将不会单独上市，而未来通过行权认股权证产生的普通股将在发行时获准上市交易。Capital B 正在另行准备一项 10:1 的股份合并，计划于 9 月 8 日生效。届时，每 10 股现有股份将合并为 1 股新股。合并后，最新配售中的每份认股权证将赋予其持有人获得十分之一股新 Capital B 股份的权利。调整后的行权价为：2026-06 认股权证为 7.50 欧元，2026-07 认股权证为 9.80 欧元，2026-08 认股权证为 12.70 欧元。

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