加密行业参与者呼吁SEC对新型ETF采取个案评估,避免全面限制
加密货币行业参与者敦促美国证券交易委员会(SEC)避免对“新型”交易所交易基金(ETF)实施全面限制,而应根据产品的具体风险参数进行单独评估。
风投机构a16z要求SEC根据新型产品的基础特征进行评估,协调基金注册与交易所上市审核流程,并采用更具可预测性的时间表。数字资产投资管理公司Grayscale(灰度投资)与加密创新委员会(CCI)则支持引入可选的保密预提交程序。
三份意见书均反对对现有投资公司分类进行修改,以免将持有非证券资产的产品自动纳入《投资公司法》的监管框架。这些意见书日期为8月31日,SEC在其就新型ETF反馈意见的60天公众评议期接近尾声时公布了相关文件。
SEC于6月30日开启了针对下一代ETF的咨询窗口,就现有监管规定是否充分、此类基金应如何监管以及注册流程是否需要调整等问题征求意见。
a16z认为,基于加密资产的交易所交易产品(ETP)如今已受益于更成熟的市场基础设施,包括交易所批准的上市标准及既定的信息披露要求,因此不应与持有私募资产或采用其他新型策略的产品归为一类。
Grayscale同样指出,那些已具备合规与信息披露记录的数字资产产品,不应仅仅因为被定性为“新型”而面临新的投资组合条件或信息披露制度。CCI则呼吁在保持现有投资者保护措施的前提下,对ETF及非ETF类ETP实现监管效率的协调统一。
总体而言,提交意见的各方普遍反对那些可能增加额外要求或延迟产品上市的类别性监管调整。然而,在分类标准、审批流程及术语界定上,各方建议存在分歧。
一个明显的分歧在于“ETF”标签的定义。a16z建议“ETF”一词应仅用于指代1940年《投资公司法》框架下的基金,而Grayscale则认为“ETF”一词应描述经济特征,无论其法律结构如何。与此同时,CCI敦促金融监管机构建立更清晰的注册状态披露制度,而非对现行审批框架进行大幅改动。

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